现代商业--信用风险计量研究进展.docVIP

PAGE PAGE 1 信用风险计量前沿探析 摘要：在我国信贷规模高速增长、金融创新加速推进、部分领域信用风险持续聚集的背景下，对商业银行信用风险计量的研究更显紧迫。近年来，国际信用风险计量研究快速发展，“单个交易对手信用风险计量模型的研究→对交易对手组合信用风险计量模型的研究→对金融系统性信用风险计量模型的研究”的研究脉络日渐明晰。文章结合监管要求，围绕上述三大领域，对信用风险计量研究进展进行述评，为强化国内银行信用风险管理和金融监管提供参考。 关键词：信用风险计量，违约概率，违约损失率 一、引言 历史经验表明，无论80年代美国德州与俄州银行的大额信贷损失、90年代 HYPERLINK /pic/sc/79/1 \t _blank 东南亚金融危机、2008年以来的次贷危机，都与银行信用风险暴露紧密相关。在深刻的教训中，越来越多的银行开始认识到强化信用风险计量的重要性。 就我国商业银行而言，随着近年来内外部经济形势的复杂变化，企业经营管理不确定性增大，信用违约风险随之上升，特别对于房地产、地方政府融资平台、“两高一剩”等信用组合风险管理难度加大。相关领域风险的堆积不仅影响到银行资本与定价管理的有效性，更关系到我国金融系统的安全稳定，因此对我国银行信用风险计量的研究显得十分紧迫。 尽管近年来国内商业银行纷纷建立和优化了自身的信用评级体系，在信用风险基础数据积累、风险计量方面取得一定进展，相关领域研究也呈纵深化发展，如 HYPERLINK /kcms/detail/%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20search.aspx?dbcode=CJFQsfield=auskey=%e5%91%a8%e5%9b%9b%e5%86%9bcode15537400 \t _blank 周四军、 HYPERLINK /kcms/detail/%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20search.aspx?dbcode=CJFQsfield=auskey=%e8%a2%81%e9%b9%8fcode15537400 \t _blank 袁鹏和 HYPERLINK /kcms/detail/%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20search.aspx?dbcode=CJFQsfield=auskey=%e5%86%af%e5%b2%91code15537400 \t _blank 冯岑（2009）、 HYPERLINK /kcms/detail/%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20search.aspx?dbcode=CJFQsfield=auskey=%e7%8e%8b%e5%bf%a0%e9%83%b4code06591316; \t _blank 王忠郴和 HYPERLINK /kcms/detail/%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20search.aspx?dbcode=CJFQsfield=auskey=%e5%96%bb%e8%91%b5code06591316; \t _blank 喻葵（2010）、 HYPERLINK /kcms/detail/%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20search.aspx?dbcode=CJFQsfield=auskey=%e5%b8%b8%e5%a9%b7%e5%a9%b7code05975158 \t _blank 常婷婷、 HYPERLINK /kcms/detail/%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20search.aspx?dbcode=CJFQsfield=auskey=%e4%b9%94%e5%bf%a0code05975158 \t _blank 乔忠和 HYPERLINK /kcms/detail/%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20%20search.aspx?dbcode=CJFQsfield=auskey=%e6%9d%8e%e6%8b%93code0597