(高质)债券融资方式对比.docVIP

各类债务融资方式比较： 要素 公司债券 企业债券 项目收益债券 中期票据 短期融资券 定向工具 审批机关 交易所预审，证监会审核 国家发改委 国家发改委 交易商协会 审核方式 审批制 核准制 核准制 注册制 交易场所 公募类：证券交易所为主 私募类：证券交易所、中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系 统、证券公司柜台市场 银行间市场/交易所市场 在银行间债券市场/交易场所 银行间债券市场 发行人 公司制法人 中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业 国内注册具有法人资格的企业或仅承担发债项目投资、建设、运营的特殊目的载体（非金融企业） 具有法人资格的非金融企业 发行期限 3年和5年为主 超AAA多为7年以上，城投债一般为7年带提前偿还条款 存续期不得超过募投项目运营周期 1年以上，3、5年为主，7年以上较少 1年及以内 3年和5年为主 发行规模 公募类：不得超过净资产的40%， 私募类：不受净资产的限制 ?发改委每年定下一定的发行额度。发行主体的累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40% 未明确表示 不超过净资产40% 不超过净资产40% 公募类：不得超过净资产的40%， 私募类：不受净资产的限制 发行时间 自证监会核准发行之日起1年内首期发行，剩余数量在 2年内发行完毕。 审批结束后一年内发完 注册有效期为2年，注册有效期内可分期发行；企业应在