央行与金融监管机构的协调合作机制国际经验.PDF

央行与金融监管机构的协调合作机制国际经验 李文泓 货币政策与金融监管是相互联系、相互影响的，货币政策和金融监管的目标、业务常 常会有所交叉，并相互补充。因此，不论选择什么样的监管模式，都有必要在这两项职能 之间建立良好的合作、协调机制和充分、及时的信息交流，否则，不论是金融监管，还是 货币政策，其有效性都会受到严重的影响。 另外，一国的中央银行不论是否实施金融监管，都承担着维护金融稳定的职能。中央银 行和监管当局在维护金融稳定方面各有优势和侧重。中央银行通过实施货币政策、管理支付 系统、调查研究、对有问题银行提供流动性支持等方式来防范系统性风险，从而维护整个金 融体系的稳定；监管当局则通过对金融机构实施直接的外部监管，防范和化解具体金融机构 的风险。因此，为了共同维护金融体系的稳定，中央银行与监管机构之间也需要进行密切的 合作。 而且，随着混业经营的发展，金融业务不断交叉，金融控股公司开始出现，银行、证券 和保险监管机构(部门)之间也越来越需要加强合作与交流，相互协调监管政策和手段，避免 出现监管真空和重复监管，确保对所有的金融机构及其从事的金融业务都能实施持续有效的 监管。 这里的协调、合作主要体现在两个方面：一是中央银行的货币政策、金融稳定职能与其 他监管机构监管职能的协调与合作。二是中央银行所承担的监管职能(如果有的话)与其他监 管机构监管职能的协调与合作；在央行不承担监管职能的情况下，则表现为监管机构之间的 协调与合作。 各国在设计本国中央银行与监管机构的协调合作机制时，都充分考虑了本国的政治、经 济、金融、法律和文化等方面的因素，所采取的合作框架有多种模式，但其中也有一些具有 共性特征的经验可供我们借鉴。 (一)协调合作机制的层次和内容 从附表所列国家的制度安排来看，其中央银行、监管机构之间的协调合作机制通常有三 个层次的安排。 第一个层次是由法律直接规定协调与合作的框架和安排，如美国、德国和韩国，或由法 律作出原则性要求，如英国。 第二个层次是在机构之间签署谅解备忘录，对在法律中难以细化的协调、合作事宜，如 具体的职责分工、信息的收集与交流及工作机制等作出明确的规定，如英国、德国和澳大利 亚。澳大利亚的中央银行、审慎监管局和证券投资委员会分别签署了双边的谅解备忘录。 附表 主要国家中央银行与金融监管机构的协调合作机制一览表 央行与监管机构改的 协调、合作的部分内容 国家 监管社框架 协调、合作机制 信息的收集与共享 检查职能 完全的分业监 1．法律对各监管机构 1．0CC 负责 管： 的职责划分 1．联邦金融机构检 监管国民银 银行——联 有明确的界定，特别 查委员会建 行；联 储、 是负责银行监 立统一的报表格式 储为州注册 0CC 、FDIC 、 管各机构之间的分 和要求；五家 会员银行的 州 工、合作。 监管机构监管对象 联邦级 监管机构。 2．1978 年的《金融机 的常规数据和 监管机构； 证券——5[C 构监管和利 报表由联邦金融机 FDIC 为州注 保险——州保 率控制法》要求成立 构检查委员会 册非会 险 联邦金融机构 统一收集。 员银行的联 监管机构 检查委员会，由联储、 2．各监管机构相互 邦级监管机 金融持股公 0CC、F01C、 协调数据、信