投行业务操作风险的管理.doc

试论公司投资银行业务操作风险的管理 ??? ??? 经过对公司投资银行业务规章制度的认真学习和思考，我试着归纳出了公司投资银行业务的操作风险点。我认为，对公司投资银行业务操作风险的管理主要体现在以下九个业务流程中： 一、预立项审查(《股权性融资及公司债券业务流程管理办法》) 在此方面，我认为应该从以下3个操作风险点进行检查，以加强风险管理。 1、预立项申请时是否按要求提交预立项申请表、保密协议、承诺函等文件。 2、保密协议对方单位有无正式签章，是否经过股权融资部初审、质量控制部复审。 3、预立项是否经公司分管投行业务领导批准。 二、立项审查(《股权性融资及公司债券业务流程管理办法》和《投资银行项目立项委员会议事规则》) 在此方面，我认为应该从以下7个操作风险点进行检查，以加强风险管理。 1、是否提前2天提出立项申请。 2、报送立项审查资料是否齐全。 3、是否经过股权融资部初审、质量控制部复审。 4、对于主承销商的股权类证券发行、实质性分销及重大并购重组项目，是否召开了项目立项审核会议。 5、投资银行项目立项委员会的人员组成是否符合《投资银行项目立项委员会议事规则》的规定。 6、项目立项委员会工作会议的程序是否符合《投资银行项目立项委员会议事规则》的规定。（见《投资银行项目立项委员会议事规则》5-2) 7、对于一般财务顾问和其他不承担实质性风险的项目，未通过立项委员会集中审查的额，是否有公司分管投行业务领导的确认手续。 三、尽职调查（《证券发行上市尽职调查工作规程》） 在此方面，我认为应该从以下7个操作风险点进行检查，以加强风险管理。 1、是否按监管机构的规定对应进行尽职调查的项目或阶段均进行了尽职调查。 2、保荐代表人是否编制尽职调查计划；若拟采取现场尽职调查形式，尽职调查计划是否报质量控制部备案。 3、尽职调查报告的内容是否详细说明了尽职调查涵盖的期间、调查范围、调查内容、调查程序和方法、发现的问题、评价或判断的依据等。 4、尽职调查人员是否在各阶段尽职调查工作结束后10日内，整理完毕尽职调查工作底稿并经保荐代表人确认后，报质量控制部审核后由投资银行业务总部综合管理部归档。 5、每一阶段的尽职调查工作是否建立独立、健全、规范的工作底稿，内容是否完整。 6、项目执行方案确定：项目组是否根据尽职调查工作结果制订项目执行计划书；项目执行计划书是否报综合管理部备案。 7、《项目具体执行计划书》的内容是否完整。 四、过程控制 (《股权性融资及公司债券业务流程管理办法》) 在此方面，我认为应该从以下5个操作风险点进行检查，以加强风险管理。 1、获准立项的项目，项目组是否每两周向质量控制部提交《项目运行报告》。 2、每两周的业务管理例会（内容主要是对项目收支情况、进度、人员工作、面临的问题等）是否按期召开。 3、项目运作过程发生重大变化事项时，是否按照《股权性融资及公司债券业务流程管理办法》的规定上报。 4、当发现项目存在重大缺陷或重大风险隐患时，项目组是否及时向质量控制部、投行银行总部总经理申请，并经分管投行业务领导批准而解除协议。 5、对证监会的反馈回复和发审会意见回复，是否经过质量控制部审核。 五、内核审查（《证券发行上市申请文件内部核查工作规程》、《股权性融资及公司债券业务流程管理办法》和《投资银行内核委员会议事规程》） 在此方面，我认为应该从以下6个操作风险点进行检查，以加强风险管理。 1、首次公开发行股票申请文件、上市公司再融资申请文件是否经过公司证券发行内核委员会审核通过后,才向公司申请向有关部门报送。《证券发行上市申请文件内部核查工作规程》 2、首次公开发行股票申请文件、上市公司再融资申请文件是否经过投资银行项目质量控制委员会核查无异议后才提交公司证券发行内核委员会审核。（《证券发行上市申请文件内部核查工作规程》第十三条)。 3、是否提前5天向投资银行内核委员会提出内核审查申请。《股权性融资及公司债券业务流程管理办法》 4、向投资银行内核委员会报送的资料是否齐全。（《股权性融资及公司债券业务流程管理办法》) 5、投资银行内核委员会的人员组成是否符合《投资银行内核委员会议事规则》的规定。 6、投资银行内核委员会议的工作程序和议事规则是否符合《投资银行项目立项委员会议事规则》的规定。（见《投资银行内核委员会议事规程》第十二条至第二十六条） 五、首次公开发行股票辅导工作（《首次公开发行股票辅导