风险值的种类跟其计算方法(ppt 46).pptVIP

風險值的種類及其計算方法 風險值的種類： 變異數-共變異數法 歷史模擬法 蒙地卡羅模擬法 風險值適切度檢定： 回溯測試 壓力測試 風險值計算的方法 變異數－共變異數法（Variance－Covariance Method） 歷史模擬法（Historical Simulation Method） 蒙地卡羅模擬法（Monte Carlo Simulation Method）。 不同金融商品因為其報酬性質、商品特性的不同，選用的計算方法也有差異。在風險值估算之前，就應該先了解金融商品的損益特性，並依此特性選擇適當的估計方法。 變異數－共變異數法:設計原理 亦稱為相關法（Correlation Method），參數（Parametric）法、線型（Linear）法或一階常態（Delta－Normal）法 。 主要的假設就是個別資產報酬率符合聯合常態分配，而且具有序列獨立的特性。 由這些資產所構成的線性組合資產，一定會服從常態分配，藉由常態分配的性質再來估計出給定評估期間與信賴機率水平下的風險值。 常態分配的假設使得變異數－共變異數法可以快速的算出風險值。 變異數－共變異數法 步驟： 建構投資組合中個別資產於未來評估期間的損益（或報酬）分配； 納入個別資產間的相關性，進而建構整個投資組合於未來評估期間的損益（或報酬）分配。 變異數的估算 傳統上通常利用移動平均的觀念來估