企业经营模拟财务的规划初探.doc

企业经营模拟财务的规划初探 　　【摘要】本文从企业经营模拟中影响利润的财务指标出发，根据常见的经营模拟战略，对其逐一进行分析，给予不同的财务规划策略，提出分析及结论，旨在为企业经营决策提供理论依据。 　　【关键词】经营模拟 财务规划 　　ERP　沙盘模拟思想在西方国家得到了大量的研究和应用，在学术研究中，很多学者通过研究开发角色扮演模拟游戏，并将游戏结果运用到实际中，从而增强经营效果，并且形成了一个完整的体系。 　　一、企业盈利影响因素分析 　　以“用友”ERP沙盘模拟为例，其企业利润的算法如下： 　　年度净利润=销售收入-直接成本-综合费用-折旧-财务费用-所得税 　　综合费用=管理费+广告费+设备维护费+损失+转产费+厂房租金+市场开拓+ISO认证+产品研发费用+信息费 　　假设，该企业所处市场中，竞争环境柔和、所有企业相对费用（包括管理费、损失、转产费、租金、市场开拓、ISO认证、产品研发、信息费、所得税率等）相等。则可将上述计算公式简化，如下： 　　年度净利润=销售收入-直接成本-综合费用-折旧-财务费用 　　综合费用=广告费+设备维护费 　　则很明显的发现，影响一个公司综合费用的因素包括市场费用（广告费）以及生产费用（设备维护费）。 　　再一步简化，可得逻辑公式如下： 　　年度净利润=毛利-市场费用-生产费用-财务费用 　　换句话说，影响一个企业最终净利润的因素包括毛利、市场费用、生产费用以及财务费用。 　　二、针对不同战略的财务规划 　　学者们对于企业经营模拟战略已有过深入研究（高市、姜虹，企业经营模拟战略研究，中国商贸）。其中包括：大额广告战略、小额广告战略、大额借贷战略、先屈后伸战略、突发奇兵战略、规避竞争战略、专营战略及兼营战略。 　　（一）大额广告战略。为争夺市场领导者地位，取得有利订单，各队往往在进入某新市场时对该市场投入大额广告，以求达到先发制人，遏制竞争对手之目的，初期采用此战略者较多。该方法大开大合，虽然势如破竹，但直接导致市场费用过高，盈利能力不足。 　　（二）小额广告战略。此战略为典型的成本领先战略。采用此战略的投入产出比最大，但所取订单的总毛利较小，容易造成生产规模较小，致使前期发展缓慢，后期后劲不足。 　　（三）大额借贷战略。在第一年借入大额长期贷款，以备以后各年之用。理由是运营的前期，每年权益急剧下降，再借困难。这种战术是有道理的，采用者颇多，但要考虑到以后的还款能力，以及背负每一年10%的长贷利息。该方法导致每年财务费用居高不下，若当年毛利不足则会背负利润亏损的风险。 　　（四）先屈后伸战略。前一段委曲求全、谨小慎微、忍气吞声、韬光养晦，缩小广告投入，减慢研发速度，背地里却摩拳擦掌，多建设备，多储资金，蓄势待发；后段大刀阔斧，突飞猛进，一路高歌，后发制人。该项战略在前期，无论从市场、生产、财务等方面均属于平均水品，但其好处在于将若干年的风险平摊，同时又从未停止扩张的脚步。 　　（五）突发奇兵战略。前段平淡无奇，相貌平平，最后一、二年突发奇兵，如占领国际市场，卖出大量产品或开发和生产出高价产品等，从而大幅度提高权益。该方法能极大地提高当年毛利，使得当年净利润飙高。 　　综上所述，企业应该从实际出发，虽是做财务规划，但更应全盘考虑，站在公司角度考虑，将市场费用、生产费用相配合。要做到具有短贷与长贷相结合、先专营后兼营、规避市场竞争、大胆开阔、抓住机会突发奇兵的战略思想。只有这样，才能在经营模拟中，脱颖而出、立于不败之地。 　　三、净资产收益率的规划对经营模拟的作用 　　净资产收益率是杜邦分析的核心指标，这是因为每一个投资者投资到一个企业，其目的永远都是在于该企业能够给他带来更多的投资回报。因此，投资人最关心的就是净资产收益率这个指标，同时，这个指标也是企业管理者指定各项财务决策的重要参考依据。通过杜邦分析，我们可以发现直接影响企业净资产收益率的指标是企业的总资产收益率和企业的权益乘数。 　　要提高企业的总资产收益可以从提高企业的销售净利率和提高企业的总资产周转率这两方面入手。如果要提高企业的销售净利率，就需要在开源节流方面挖掘潜力；如果要提高企业的总资产周转率，就需要提高企业资产的利用效率，减少资金的闲置，进而加速企业资金的周转。 　　销售净利率又和企业的销售净利及销售收入有关，要想提高企业的销售净利率，可以通过提高企业的销售净利润和降低企业的销售收入来实现。总资产周转率又和企业的销售收入和平均资产相关，提高企业总资产收转率的手段可以有提高企业销售收入和降低企业平均资产两个。但是在企业实际经营过程中，减少企业销售收入和减少企业平均资产这两种方法都不可取，因为企业要想在竞争中不断做大做强，就必须不断增加销售收入和增加企业资产，所以可行的提高