新股申购新规详解-2016版.pptVIP

新股申购新规则详解-2016版 吴擢庆 问1：党的十八届三中全会明确提出，要推进股票发行注册制改革。请问本次完善新股发行制度对推动股票发行注册制改革有何意义？ 答：股票发行注册制改革是资本市场改革的一项系统工程，需要统筹安排、稳步推进。本次完善新股发行制度继续坚持市场化、法治化取向，本着解决新股发行过程中的突出问题、保护投资者合法权益的原则，推出了取消新股申购预缴款、优化投资者回报机制、突出审核重点、完善新股发行定价机制、强化中介机构监管等举措，是新股发行体制改革的进一步深化，朝着股票注册制改革的方向又迈出了坚实的一步。 问2：本次新股发行承销制度主要修订了哪些内容？ 答：为解决目前新股发行承销存在的突出问题，本次完善新股发行承销制度作出了有针对性的安排，主要包括以下五个方面： 一是针对巨额资金打新问题，对新股发行流程进行调整，在目前网上按市值申购、网下有市值门槛的基础上，取消申购时全额预缴申购资金的规定，改为确定配售数量后再进行缴款。 二是为简化程序，缩短发行周期，提高发行效率，降低中小企业发行成本，规定公开发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划的，应通过直接定价的方式确定发行价格，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。 三是为便于承销商管理承销风险，规定网上和网下投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时可以中止发行。 四是为促进投资者审