2017年资产证 券化论坛12月19日分享文件.pdfVIP

2017 资产证券化论坛重点内容分享 目录 一、 基础概念 二、 形式分类 三、 交易结构 四、案例分享 五、 其他概念补充 一、基础概念 (一) ABS （Asset-Backed Securities，资产抵押债券）:是以资产（通常是房地产）的组合作 为抵押担保而发行的债券，是以特定 “资产池（Asset Pool）”所产生的可预期的稳定现金流为支 撑，在资本市场上发行的债券工具。简而言之：你有房产，拿去做抵押，发行债券。 (二) 四种开发多元化融资渠道：股权融资、项目融资、不动产投资信托基金 “REITs” （Real Estate Invest ment Trusts）、商业地产贷款抵押证券 “CMBS”（Commercial Mortgage- backed Securities）。 a) 股权融资：企业股东出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东，同时使总股本 增加的融资方式，股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分 享企业的盈利与增长。 b) 项目融资：项目融资是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的 现金流量享