2018.9.7中国企业境外上市融资策略考虑(高能资本)培训资料.pptVIP

* * 中国企业境外上市融资的策略考虑 王晓滨 博士 2003.9.7 中国企业境外融资有哪些主要方式？ 方式一、境外直接上市 方式二、境外间接上市 方式三、境外买壳上市 方式四、A股发行H股 方式五、H股、S股、ADR/GDR发行A股 方式六、红筹股发行A股 方式七、多重上市（多地上市） 方式八、存托凭证（DR）和可转换债券（CB） 中国企业境外上市融资有哪些方式？ 新加坡第一/第二市场 中国A/B股市场 香港主板/创业板 市场 英国股票市场 加拿大股票市场 澳大利亚股票市场 ...... 美国股票市场 H股/红筹/分拆/增发 增发A股/分拆 增发A股 S股/间接方式 两地挂牌 N股/ADR/间接 增发A股 GDR/直接/RTO 上市案例举例 A股增发H股：托普软件、同仁堂等 H股增发A股：华能国际、皖通高速等 S股增发A股：天津药业 红筹增发A股：中国联通、上海家化等 多重上市：中国石化四地上市（中国、美国、伦敦、香港）等 中国企业为什么要到境外上市融资？ 公司是否需要外汇资金 公司是否希望在1-2年内上市 公司是否希望实现股票全流通 公司是否有意扩展国际市场 公司是否希望提升公司品牌的国际知名度 公司增长快速是否需不断从二级市场再融资 公司是否希望改善公司治理和股权激励制度 公司是否有意引进外国专业人才加盟 公司是否希望引进国际策略投资机构 公司是否希望可以进行跨国并