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内部控制信息披露的影响因素分析的研究 　　摘 要：本文从国内外针对国有企业披露内部控制信息研究现状出发，指出了了企业内部控制信息披露的指导理论，进而深入剖析了其影响因素，分析结果表明影响企业发布内部控制信息的关键因素有两个，即企业业绩水平和财务质量水平。具体而言，企业业务水平越强、财务质量水平越高，则其在披露信息方面更接近于《指引》要求。此外，本文针对现状提出了一些有效的对策。 　　关键词：内部控制因素；影响因素；样本研究 　　系统完善高效的内部控制系统是企业持续发展的一个重要因素，其自我评估则是企业管理层对其财务可靠性及资产完善性的有效保证。自沪深交易所《内部控制指引》（简称《指引》）出台以来，尽管各国有企业在及时发布内部控制信息方面均建立了一定的措施，但与《指引》规定差距明显，收效甚微。因此，深入分析指导内部信息披露的理论，剖析其相应的影响因素，提出有效的针对性措施，这改善当前状况颇有借鉴价值。 　　1.研究现状 　　自内部信息披露问题提出以来，国外学者对该问题进行了大量的研究。国外学者对企业内部控制信息披露进行了大量研究。较有代表性的研究学者McMullen[1]及Doyle[2]最初基于《FORTUNE》杂志提供的数百家企业年终报告，注意到了数十家企业发布了与内部控制相关的报告。此外，他们对2003年的3000多家企业的年终报告进行了科学研究。研究结果表明，大型企业对内部控制报告的发布具有较高的自觉性，而中小企业对该报告的发布则存在不自愿的情况。此外，内部控制报告的发布能一定程度上体现企业的本身质量及财务质量，即从侧面为投资者提供了有用信息，且自愿披露的报告比强制披露的报告更加有参考价值。 　　针对内部控制信息披露问题，刘晓丹[3]根据早期国有企业年报进行了深入研究，研究结果表明，早期国有企业内部信息的控制多数注重于形式上的管理，虽然能初步体现控制效果与企业本身及财务的质量，但其自愿动机缺乏，实质工作不到位。兰启堂[4]基于普通股国有企业数据样本，考察了内部控制信息披露的相关因素，结果表明国有企业对信息披露的程度与企业财务质量相关，一般而言，信息披露动机性与财务质量呈正相关趋势。此外，有学者研究结果表明[5]，现阶段大多数国有企业没有完全按照沪深交易所出台的《指引》文件披露内部信息。不少国有企业仅仅在监事报告等重大事件中披露内部信息，而较少有企业对内部信息的披露显得足够具体。 　　2.研究理论及影响因素分析 　　在信息对称性不充分的市场上，质量高效的国有企业为凸显自身质量属性，常常主动向资本市场提供自身的内部控制信息，提高投资者的稳定性，从而吸引投资者资本并有助于股票价格的攀升，这符合信号传递理论的原理。基于这一理论，可以认为对信息披露动机不足的国有企业存在企业质量低等不良属性，同时认为其市场价值存在预期下跌的风险性。而认为预期市场价值业绩良好的企业，其对内部控制信息的披露程度也较高。 　　基于上述描述，为充分研究内部控制信息的披露问题，需要给出一些假设基准，概括的说，国有企业对内部控制信息的披露程度与总经理董事长两职合并负相关、而与其所聘请的主流会计事务所、独立董事比例、管理部门员工持股比例、审计部门的设立、盈利能力及会计事务所的标准未含保留审计意见正相关。需要说明的是，国有企业聘请的主流事务所因素及会计事务所出具的标准未含保留意见的审计意见是由其盈利能力因素而衍生的。财务质量由内部控制执行的特征决定了其真实准确性体现了其内部控制的存在性、强弱性及有效性。企业管理层对聘请四大核心事务所进行审计的一致决议则表明了其对企业质量及财务质量的信心保证，而会计事务所出具标准未含保留意见则体现了企业的财务质量，间接表征了企业的内部控制信息的披露状况。此外，总经理董事长职位合并与否体现了董事会监督的弱化程度，独立董事的比例体现了企业内部管理绩效的外部管理，管理员工的持股比例可凸显管理员工的投机主义特征，审计部门的设立体现了企业对财务质量的信心且能对企业控制进行有效的督查。 　　基于现有的部分研究成果[6]可知，整体而言，国有企业中对内部信息披露程度低。国有企业的内部控制信息情况与资产收益率、不带保留性的审计意见及设立审计部门正相关程度明显。这表明企业业绩好的企业，其审计情况满足标准无保留要求，其对内部控制信息的披露程度高，且审计部门的设立也能促进其披露程度，而内部控制披露与其他因素如独立董事比例关系很小。此外，所涉各因素之间的相关系数普遍很低，表明不存在因素之间的耦合。研究结果在整体上与前述学者的结果具有相同趋势。这表明影响企业发布内部控制信息的关键因素有两个，即企业业绩水平和财务质量水平。具体而言，企业业务水平越强、财务质量水平越高，则其在披露信息方面更接近于《指引》要求。 　　4.改善内部控制信息披露状况的措施 　　根据上