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运用财务比率做好财务诊断 　　[摘要] 本文介绍了运用财务比率进行财务诊断的方法,技巧,以便财务人员在实际工作中运用此法及时捕捉影响企业生存的早期信号,采取措施把企业的财务问题消灭在萌芽中。 　　[关键词] 财务比率财务诊断流动性债务负担营运能力获利能力 　　 　　现代企业的目标是生存、发展、获利。一个财务状况不断恶化的企业难以在激烈的市场竞争中生存。生存都成问题怎么去发展、获利,所以生存比获取利润更重要。对企业生存的威胁主要来自以下几个因素:(1)过分追求高速增长;(2)无节制的负债;(3)经营者冒险;(4)决策失误;(5)仅仅依赖于一个客户;(6)外部环境的恶化或突然变故。造成企业生存危机的这些因素及这些因素所产生的后果,最终会在财务上反映出来,而且会非常具体,非常综合地反映出来,作为现代企业的财务人员必须能够快速准确的运用财务比率做好财务诊断,及时捕捉到影响企业生存的早期信号,以便采取措施把财务问题消灭在萌芽中。 　　 　　一、运用反映企业的流动性与债务负担的财务比率进行诊断 　　 　　反映企业财务健康状况的核心指标是流动性和债务负担。而流动性指标主要用流动比率与速动比率反映,债务负担主要用权益资本负债率、资产负债率反映。 　　 　　1.流动比率是反映企业流动性的一个综合指标,该指标是将企业的流动资产的合计数除以全部流动负债而得到的,一般他把流动比率定为2,作为表明企业流动性充足的基本标准,而流动比率越低表明企业承受财务挫折和及时偿付债务的能力就越差。需要注意的是,不同的行业由于其提供的产品或服务的特点不同,流程的长短和资金的周转速度不同,对2这一标准比率可能有所修正。我们也可以通过与同行业的标准进行比较,判断企业的流动性。如本企业的流动比率等于或超过标准比率说明企业的流动性较好,若小于标准比率说明存在问题,若比标准小的多说明企业已出现财务危机。 　　 　　2.速动比率是诊断企业流动性的一个更有说服力,更严历的指标。它实际上是流动比率的改良指标,即在分子上去掉存货,计算公式为:速动比率=流动资产-存货/流动负债 　　速动比率反映了一个企业容易变现的资产对流动负债的偿付能力,一般标准为1,若小于这一标准,说明短期流动负债的偿还对变现能力很差的存货有依赖性,如某企业速动比率与标差相差较大,说明财务状况恶化。 　　 　　3.权益资本负债率=负债总额/权益资本总额,是测量企业债务负荷的总体指标,它反映一个企业中债权人提供的资金与由所有者提供的资金两者之间的关系,并估测当违约时所有者能向债权人提供的保护程度。这个比率越高,表明企业债务负担越重,债权人的风险越大,继续举债的难度越大。当权益资本负责率为2,被认为是企业保证债权人在合理、安全幅度前提下的债务负担的极限,一般认为1多一点,此时,企业才能在遭受短期经营亏损时生存下去,不至于在财务失败的边缘徘徊。 　　 　　4.资产负债率=负债总额/资产总额是反映企业长期偿债能力的财务指标,标准数值为0.5。如某企业的资产负债率超过这一数值则说明企业的债务负担沉重,财务风险较大,举债能力较弱。 　　进行了各个指标的计算并掌握了判定标准后,还需对企业的财务健康状况进行综合诊断。 　　例如:某企业财务状况是:流动比率为2.08,速动比率为0.68,权益资本负债率为2.2。那么,如何评价这个企业?可采用点数法。 　　首先,用点数来反映企业财务健康状态,一般用“0”表示比率达到或优于企业财务健康标准;用“1”表示比率对企业财务健康提出疑问,但没有明显的迹象表明存在问题;用“2”表示比率远远达不到企业财务健康标准,已存在问题。 　　然后,判定本企业各比例数值所对应的点数,可用下列尺度来衡量; 　　≥2.00点≥1.0 0点 　　流动比率1.0～1.91点速动比率0.5～0.9 1点 　　1.02点0.52点 　　 1.0 0点 　　权益资本负债率 1.0～2.01点 　　 2.0 2点 　　根据这个尺变可知本企业的流动比率为“0”点,速动比率为“1”点,权益资本负债率得“2”点。 　　最后,将各比率所得点数加总起来,按下列标准进行判定。 　　 　　 　　 　　本例中各比率所得的点数加总起来为3,按给定标准,表明企业的财务健康有点问题,它可能是财务问题的早期阶段,财务人员应多加观察和深入分析。 　　 　　二、运用反映营运能力获利能力的财务比率进行诊断 　　 　　财务杠杆理论告诉我们,只要投资收益率超过资金成本率,企业就可以通过借入资金来提高自有资金的收益率借入资金比例越大,自有资金收益率就越高。如同人一样,如果他的身体强壮,充满活力即使有疾病侵袭,也会抵挡住或战胜它。如果企业有很强的营运能力和获利能力,企业就有抵御风险的能力,就