金融理论与实务1-2章.pptVIP

22.欧元成为惟一法定货币的时间是( ) A.2000年7月1日 B.2001年7月1日 C.2002年7月1日 D.2002年12月1日 第二章 信 用 本章学习目的和要求 通过本章学习，考生应了解现代信用活 动的基础，理解信用的基本含义与作用；掌握直接融资与 间接融资的优缺点；掌握现代各种信用形式的特点与作用。 第一节 信用的含义与作用 一、信用的含义（此处着重掌握经济范畴中信用的含义即可） 通常来讲，信用从属于两个范畴： （一）道德范畴的信用 （二）经济范畴的信用 本章主要从经济范畴讨论信用问题。 经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。 （三）两个信用范畴之间的关系 道德范畴信用是经济范畴信用的支撑和基础； 道德范畴信用具有非强制性；经济范畴信用具有强制性； 二、现代信用活动的基础 （一）赤字、盈余与债权债务关系 即在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位。现代信用活动就是建立在对盈余单位的 盈余和赤字单位的赤字进行调剂的基础之上的。 注：盈余单位：货币收入大于支出的单位。例如：所有自然人的整体 赤字单位：货币收入小于支出的单位。例如：非金融企业、政府 盈余单位和赤字单位通常即拥有债权也拥有债务，盈余是债权债务相抵后的净债权，而赤字是债权债务相抵后的净债务 均衡单位 （二）五部门经济中的信用关系 1、信用关系中的个人 2、信用关系中的非金融企业 3、信用关系中的政府； 4、国际收支中的盈余与赤字； 5、作为信用媒介的金融机构； 二、现代信用活动的基础 （三）直接融资与间接融资 盈余单位（货币资金供给方）与赤字部门（货币资金需求方）的货币资金余缺调剂可以自己直 接进行，也可以通过金融机构进行。 若货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有关，则这种融资形式为直接融资。 若货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通，则这种融资形式为间接融资。 直接融资中，资金供求双方形成了直接债权债务关系，而间接融资中，资金供求双方分别与金融 机构形成了债权债务关系，而资金供求双方之间并不存在债权债务关系。 直接融资与间接融资各有优缺点。（重点） （1）直接融资 优点：4个方面（见教材70页第二自然段） ①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。②有利于加强货币资金供给者对需 求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。 ③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的 投资资金。 ④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹 资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。 缺点：2个方面（见教材70页第三自然段） ①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效 率。 ②对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而 资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于 间接融资。 （2）间接融资 优点：3个方面（见教材70页第四自然段） ①灵活便利；②分散投资、安全性高；③具有规模经济。 缺点：2个方面（见教材70页第五自然段） ①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压 力； ②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求 者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。 三、信用在现代市场经济运行中的作用（双重性） 1.信用在现代市场经济运行中的积极作用（2点） 调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。 动员闲置资金，推动经济增长。 2.消极作用（信用风险） 易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。 信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性 第二节 现代信用形式 按信用参与主体的不同可以将信用的存在形式分为商业信用、银行信用、国家信用和消费信用。 这一节要求我们大家重点掌握各种信用形式的概念、特征与作用。 一、商业信用 （一）商业信用的含义 工商企业之间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。 商业信用属于直接融资的范畴；商业信用的对象是商品资本；商业信用的参与主体均为工商企业；商业信用的期限较短。 （二）商业信用的作用