【计算机行研】计算机行业2012年下半年投资策略-(精选·课件).pptVIP

重点公司---神州泰岳 公司的主营业务包括运维管理业务和互联网相关的外包业务两个方面，其中飞信是主要的收入和利润来源。 飞信本身作为一款即时通信工具，其功能与内容在不断的扩充，逐渐形成了一个大的应用平台，在今年的合同中就新增加了飞聊、139 社区，我们预计还将增加商务飞信和飞信+等更多工作内容，大飞信平台上的业务扩张将使此项业务未来保持15%的增速 “三级火箭”长期战略逐步成型。公司此前主要是靠以人力投入拉动为主要特征的传统软件开发与运维服务进行业绩拉动，这是推动公司发展的第一级火箭；目前公司正在积极布局物联网、互联网业务等领域，进军餐饮电商领域，以构建推动公司业绩发展的第二、第三级火箭。打开公司未来成长空间。 神州泰岳(300002) 神州泰岳TTM市盈率为22，低于行业其他公司的市盈率水平。相比于公司的业绩和良好的发展前景，我们认为公司价值被市场低估，具备加好投资机会。 神州泰岳(300002) 公司名称 市盈率TTM 净资产收益率 神州泰岳 22 12.55% 亿阳信通 21.82 10.80% 天源迪科 21.88 7.80% 东软集团 23.68 8.92% 榕基软件 27.39 9.75% 天玑科技 30.67 11.03% 太极股份 35.67 10.67% 浪潮软件 213.19 1.61% 目 录 一、上半年回顾和下半年展望 二、行业-移动支付：2012是