国投电力川投能源研究分析.docVIP

本人在水电流域开发企业工作多年，2010年开始买入两投，基本占据50%以上仓位，参加过两投的配股和可转债。今年上半年全仓川投国投比例7:3；下半年比例倒过来。全仓持有两投一直到国投10元，川投30元。这么好的股票，到哪里找？过去5年我只发现了这一只，未来5年预计我也难以发现这样的好股票。本人持有两投四年时间了，基本都在半仓以上。那时候没有电站的投产，没有整么高上网电价的确定，没有利润的暴涨甚至是持续下降，但我依然不为所动。去年电价确定后，更是满仓两投。信心比什么都重要。如果对水电，对雅砻江水电都没信心了。那对A股任何股票都不可能有信心的。因为两投就是A股市场唯一最确定的、最低估的、最高成长的股票。入市4年，盈利260%，业绩也算不错，但目前尚不能发现能好过两投的两投到2020年前，可以稳稳赚10倍：我的逻辑很简单，按2020年国投净利润到80亿算（雅砻江下游70亿，7年分红后现金留超过500亿，减少财务费用30亿，新投产的中游贡献30亿，就130亿，火电20亿，合计超过80亿），8年时间净利润合计基本上市目前市值的2倍，50%分红，分红基本都可以收回成本，分红当天再买入，股本预计增加0.5倍没问题，期间如大幅波动，成功做几个操作，股本在扩大0.5倍（本人就在两投之间找机会倒腾，计划在2014-2015年期间减仓至半仓，2017—2018年新机组投产前找机会再买回来），股本就