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我国商业银行理财产品发展的趋势风险及对策 　　【摘 要】 近年来，随着商业银行理财产品的爆炸式发展，一些问题也逐渐暴露出来，受到金融行业的关注。本文在对我国商业银行理财产品发展趋势进行阐述的基础之上，对理财产品存在的风险和问题进行了深入分析，并针对所存在的问题提出了建设性的意见，旨在促进我国商业银行理财产品不断完善。 　　【关键词】 商业银行 理财产品 发展趋势 风险 对策 　　近些年，我国商业银行理财产品的发展速度较快，市场规模不断扩大，且理财产品的种类也越来越丰富。但在实际发展过程中，也暴露出了一些问题，导致部分理财产品出现收益低、零收益，甚至?收益的情况，不利于商业银行理财产品的发展，影响了银行的声誉。本文主要结合当前商业银行理财产品发展趋势，对面临的风险问题进行研究，最后提出应对风险的策略。 　　1、我国商业银行理财产品发展趋势 　　理财产品是商业银行随着竞争的日渐激烈，根据金融市场变化的需求而产生的金融创新产品。理财产品是以客户需求为导向，是金融产品与金融服务的结合，并已经成为推动商业银行赢得核心竞争力的关键。一般由商业银行自行设计发行，且均为制式产品，需要按照合同中的标准和要求严格执行，同时其投资和管理必须在规定用途的约束下进行，不得在中途做出变更。 　　根据客户需求、市场发展和银行竞争三个方面，我国商业银行理财产品有以下三个发展趋势。第一，银行理财产品发展受到金融改革的推动。我国银行理财产品的起源为外币理财产品。1998年我国工商银行首次开始尝试带有营销意味的“理财”服务，到2004年，中国银行与光大银行开始集结零售散户进行小额外币理财项目。在汇率制度的深入改革前提下，人民币理财产品也获得了巨大的发展机会，人们对人民币的理财需求日益凸显，并逐渐成为诸多理财产品中的主导项目。自2005年起，人民币债券理财产品遇到了发展的瓶颈，我国各大商业银行与国内外金融市场联合，推出的双币理财产品备受关注，并迅速发展起来。第二，我国银行理财产品发行数量大。与外资银行相比，我国中资银行在理财产品的技术含量和附加值方面不占优势，因此，中资银行的定位是大力拓展理财产品的发行市场和规模。同时，中资银行中的股份制银行勇于在理念上进行创新，带动了整体市场上各类理财产品的发展。第三，向高风险投资领域拓展。我国各大商业银行最早推出的各类人民币理财产品主要类型为债券和信托产品，在保障客户本金的基础上获得部分收益，因此，风险较小。而随着金融政策的调整和完善，我国投资渠道日益多样化，部分商业银行转向高风险、高回报理财产品的开发，从而使投资人可根据自身实际情况和风险偏好进行投资。 　　2、我国商业银行理财产品存在的风险 　　2.1 商业银行与信托公司合作增加交叉风险 　　随着金融市场的改革和理财产品形式的多样化，当前出现了大量产品是以商业银行与信托公司的合作为依托的。通过合作，银行可以借助信托机制转移信用风险，参与到国内一级和二级股票市场中；信托公司则可以借助银行理财产品在“新两规”的政策下获取稳健的资金链，从而进入到原本望尘莫及的销售网络之中。此外，合作意味着共享，两大机构的密切联系有利于双方进行知识和经验的交流，共同发展。虽然合作带来了利好，但是理财业务本身就具有一定的风险，而银行与信托公司的合作无疑增加了交叉风险。商业银行可能会在对理财资金设立信托方式时规避监管的风险行为，也可能会在购买信托产品时被信托公司转嫁声誉风险。对于已有信托公司入股的商业银行，在双方合作情况下开展的银行理财业务势必会包含一些隐蔽而又复杂的关联交易，因此，在关注交叉风险外，还应该采取格外慎重的态度去应对关联交易风险。 　　2.2 外资银行的市场风险增大 　　我国国内金融市场中的结构型理财产品以股票类为主导。外资银行是股票类产品中的主角，但自2007年起，打新股产品的不断膨胀使股票类产品在结构型产品中所占的比例逐渐下滑。和打新股及信贷类两类产品不同，股票类产品以外资银行为主，尽管上市股份制银行在股票类产品方面也不少，但于外资银行相比，中资银行由于难以进入境外衍生品市场，一般发行的产品均从外资银行买进，因此就成为外资银行发行股票类产品的媒介。从基础资产分类上进一步分析，股票类结构型产品联接的股票、股票指数、股票组合及基金等主要来自全球市场，包含美国、香港、欧洲及日本等，而美国次贷危机等各种不利因素的产生，更加剧了国际金融市场的变动，增大了外资银行在金融市场的风险。 　　2.3 银行操作风险增大 　　对于结构型理财产品而言，产品的设计结构、对风险和收益的平衡以及取舍是其市场表现的决定性因素。因此，结构型理财产品自身就存在着相当大的风险。对于各大商业银行，若其声誉受到损害，往往是由于对操作风险的管控工作没有做到位造成的。在发行结构型理财产品时，商业银行应致