我国私募股权投资风险控制的策略的研究.docVIP

我国私募股权投资风险控制的策略的研究 　　摘 要：自2009年创业板开放之后，我国的私募股权投资基金行业迎来了新的发展机遇，呈现出蓬勃发展的状态，成为我国金融市场创新发展的热点，为众多面临资金短缺的中小企业提供了新的融资渠道。私募股权投资属于高风险、高收益的行业，而目前我国的私募股权投资机构在筹集资金、项目选择、后续管理以及退出获利的过程中风险识别能力及风险控制能力仍然很不足，严重制约了我国私募股权投资行业的发展，因此，加强私募股权投资风险管理显得尤为必要。本文以IPO退出方式为例，分析私募股权投资如何进行风险控制。 　　关键词：私募股权投资；退出方式；风险控制 　　一、我国私募股权投资退出方式 　　（一）首次公开发行上市（IPO） 　　首次公开发行上市，简称IPO，即企业通过公开发行股票的方式，向社会公众筹集资金，私募股权投资机构可转让或出售手中拥有的企业股权，收回资金并获利，是一种最理想的退出方式。对企业来说，一方面解决了企业的融资问题，获得了资金的流动性，另一方面保持了公司的独立性。对PE管理公司来说，实现了收益最大化，并提高了公司的品牌知名度。 　　（二）并购退出 　　并购即兼并收购，私募股权投资者通过转让的方式将手中持有的融资企业的股票转让给第三方，实现资本的回收，通常有两种情况，一种是融资企业被其他企业收购兼并，一种是融资企业被另一家投资机构收购，获得持