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立思辰招股说明书 篇一：立思辰招股说明书阅后总结　　立思辰招股说明书阅后总结 　　一、立思辰公司及本次发行股票概况 　　立思辰，全称北京立思辰科技股份有限公司，是于XX年12月10日由立思辰有限公司整体变更设立的股份有限公司，于XX年9月底在深圳证券交易所创业板上市。 立思辰作为办公信息系统服务提供商，主要面向政府机构及大中型企事业单位，针对办公和业务流程中各类信息的流转和处理，以管理型外包服务为核心，提供办公信息系统解决方案及服务，协助客户降低办公成本，提高办公效率，建立节约、高效、环保、健康的办公环境。公司的解决方案及服务具体包括文件管理外包服务、视音频解决方案及服务等产品组合。　　本次笔者所阅览的是立思辰首次公开发行股票的招股说明书。立思辰首次公开发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为2650万股，每股面值1元，占发行后总股本的比例为25.20%；发行方式为采用网下向股票配售对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式；发行对象为符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内法人等投资者（中国法律、法规、规章及政策禁止者除外），以及具备两年以上（含两年）股票交易经验且按要求签署《创业板市场投资风险揭示书》的境内自然人投资者，或虽尚未具备两年股票交易经验但按要求签署《创业板市场投资风险揭示书》且就自愿承担市场风险抄录“特别声明”的境内自然人投资者；承销方式为承销团采用余额包销的方式承销。 　　二、从业务特点看立思辰的发展前景 　　立思辰的主要业务就是为客户建立良好的办公信息系统服务，这一块业务在我国甚至在世界市场上都仍然处于成长期，具有巨大的市场空间。立思辰的前身北京立思辰办公设备有限公司成立于1999年1月份，经过十来年的发展积累了许多稳定的客户，在相关行业具有一定的地位；另外，立思辰在发展过程中能够根据技术的进步、客户需求的变化调整自己的服务方式。因此，笔者认为如果以目前的形势继续发展下去，立思辰的发展前景是应该被看好的。 　　三、从风险因素看立思辰风险应对的有效性 　　在招股说明书中立思辰指出的公司面临的风险主要有：新增固定资产折旧及研发支出对业绩增长造成的风险、税收优惠风险、应收账款风险、投资项目的市场风险、投资项目实施的管理风险、行业成熟度风险、商业模式被复制或仿效的风险、技术风险、存货风险、现金流压力带来的业务拓展风险、费用控制不足带来的经营业绩风险、与腾博的相互依赖带来的风险、经营规模扩大引致的管理水平滞后风险、人力资源风险、实际控制人股份比例较低的风险。　　立思辰作为办公系统领域的一个科技公司，其所处行业尚不成熟，技术更新速度快，新进入竞争对手多，而立思辰公司规模仍然较小，其在扩大规模、研发创新的过程中所要面临的来自资金、技术、竞争对手、市场接受程度等方面的风险不可小觑。在风险方面，投资者应该多加考虑。　　从招股说明书中可以看出，立思辰的管理当局对公司所面临的各种风险有一个比较清醒的认识，对公司各方面可能遭受的风险都有比较周全的考虑和准备，并采取了诸如加快研发　　以加强技术领先性、储备人才、加强市场推广、树立品牌等措施，希望能够有效应对可能面临的风险。在现代商业领域里，较强的风险意识是非常重要的，立思辰的管理者清楚认识到这一点，是值得肯定的，而能否有效应对风险，就要看公司当局在经营中所采取的各项具体措施和实施情况了。 　　四、从募集资金的运用看资金流向的合理性 　　对于本次募集资金的使用计划，招股说明书中指明是用于服务及营销网络建设项目和研发中心项目。如未发生重大的不可预测的市场变化，本次公开发行募集资金根据项目的轻重缓急按从服务及营销网络建设项目到研发中心项目的排列顺序进行投资。若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口将通过自有资金或银行贷款予以解决；若募集资金超过项目所需资金，超过部分将用于补充公司一般性用途的流动资金。　　对于拟进行投资的两个项目，招股说明书有较为详细的阐述。其中，服务及营销网络建设项目是对公司服务营销体系的改造和升级，通过项目的实施，公司将形成面向全国的服务营销网络，提高市场渗透率，扩大市场占有率，并在全国范围内树立公司统一的品牌形象，增强公司的竞争优势。而研发中心项目实施后，公司将建立功能统一完善的研发平台，以满足客户应用不断深化与升级的需要，并进一步强化公司的技术领先优势。　　结合所在行业的发展和立思辰本身的业务及发展情况看，这两个项目的建设对公司未来的发展壮大是比较必要和重要的，因此，笔者认为此次募集资金的流向是合理的。 　　五、从近几年财务状况看立思辰的盈利能力 　　立思辰能够顺利上市，其相关财务指标达到了有关法律的相关要求，这是无庸置疑的。 在财务方面，在招股说明书的阅读过程中笔者主要注意到了以下几点：　　1