概率与交易决策.PDFVIP

星星程序化交易网 概率与交易决策 投资交易是一个系统性工程，里面包含着一些确定的因素，但更多的是不确定的因素。在投资交易过程中，投 资者需要面对各种各样的选择：选择交易品种，选择交易方向，选择交易时间，选择交易数量，选择资金的分 配比率，使用比率……交易就是一个不断做决策的过程。而做决策就必然需要判断，判断市场的大势是涨还是 跌，判断振荡行情还可能延续多久，在市场里所做的任何判断都不可能是绝对的，都带有一定的概率。某次所 做的判断，正确率可能达到80%，这意味着该判断存在20%的错误机会，但20%的错误机会也可能让你所有的资 本100%打水漂。因此，我们在交易的时候，不仅要注意80%的获胜机会，同时也要做好防范出现20%不利机会的 风险。 从投资品种角度出发，交易可能分很多种。有些人可能喜欢专注于某些品种，因为他对这个品种熟悉，对它价 格变化的规律有较好的把握。这种风格有一个缺点，就是当这个品种出现振荡行情的时候，就可能需要捱很长 的时间。有些人可能同时关注很多品种，这种做法的好处是可以覆盖更多的机会，而且为概率论的应用进行更 好的铺展。对不同品种的行情把握做法有所不同：很可能在这段时期，我们有较大的把握判断铜价会上涨，但 是对于塑料的走势我们完全胸中无数；而在下一个阶段，我们可能有八成的把握认定棉花要跌，但是对锌价的 波动却毫无概念。在交易中，我们务