商品期货套利交易的策略.pptx

商品期货套利交易策略 马法凯(铁木) 吉粮集团收储集团公司 分析师 大连商品交易所期货学院 讲师;;讲演提纲;第一部分:套利的概念与分类;第一部分:套利的概念与分类;两类套利的区分;两类套利的区分;从蛛网原理看两类套利机制的不同;收敛性蛛网;发散性蛛网;不同点:套利机制不同;市场是趋势发展的;成功的关联套利模式;成功的内因套利模式;第二部分:套利模型简介;一.内因套利模型简介;一.内因套利模型简介; 内因套利分析的关键;内因套利最重要的原则;一.内因套利模型简介;;一.内因套利模型简介;一.内因套利模型简介;内因套利的数理分择系统结构;内因佐证分析;一.内因套利模型简介;二.关联套利模型简介;二.关联套利模型简介;关联套利中遵循的“投机”原则;关联套利应遵循的原则;关联套利应遵循的原则;关联套利应遵循的原则;二.关联套利模型简介;第三部分：套利交易实务;一、内因???利实务; 1、大豆期现套利;1、大豆期现套利;1、大豆期现套利;大豆期现正向套利时的注意点：;失败的期现套利总结;一、内因套利实务;2、单个品种的跨期套利;计算无套利区间;大豆跨月套利成本计算;;展期条件;跨月正向套利的流程图;跨月套利的注意事项;跨月套利的注意事项;跨月套利的注意事项;一、内因套利实务; 3、大豆压榨套利套利; 3、大豆压榨套利套利;;一、内因套利实务;4、大豆进口套利;大豆进口套利举例（2005年9月）;;大豆进口套利举例;大豆进口套利举例;CBOT大豆和大连大豆市场间的正向套利分析;;套利结果;第三部分：套利交易实务;二、关联套利实务;; 1、大豆与豆粕、大豆与豆油之间套利;举例之前复习一下关联套利的要点;大豆和豆粕的供需对比;;大连大豆与豆粕的强弱关系;波动率的研究;大连大豆与豆粕套利举例（2007年8月）;二、关联套利实务; 2、大豆玉米套利;大连大豆和大连玉米关联套利举例（2007年2月）;;大连大豆和大连玉米关联套利举例（2007年2月）;;;;;;;供需关系的对比决定套利方向;套利对象之间的相对强弱分析;套利对象的波动率分析;套利结果;二、关联套利实务; 3、油脂品种间套利; 3、油脂品种间套利;祝同学们学习进步 事业有成 马法凯（铁木） 2010年9月