有色金属期货的研究的方法.pptVIP

有色金属期货研究方法 目录 一、有色金属产业链熟悉 二、有色金属市场的分析方法 一、有色金属产业链—铜 一、有色金属产业链—铜 一、有色金属产业链—铜 废铜与精铜的关系 一、有色金属产业链—铜 一、有色金属产业链—铜 一、有色金属产业链—铝 一、有色金属产业链—铝 一、有色金属产业链—铝 一、有色金属产业链—铝 一、有色金属产业链—锌 金属锌，化学符号Zn,原子量65.4，熔点为419.73度，沸点907度。 锌是自然界分布较广的金属元素。主要以硫化物、氧化物状态存在。矿物有闪锌矿、菱锌矿、硅锌矿、异极矿、水锌矿等。 锌具有良好的压延性、抗腐性和耐磨性，是10种常用有色金属中第三个重要的有色金属，目前，锌在有色金属的消费中仅次于铜和铝，广泛应用于有色、冶金、建材、轻工、机电、化工、汽车、军工、煤炭和石油等行业和部门。 一、有色金属产业链—锌 一、有色金属产业链—锌 一、有色金属产业链—锌 一、有色金属产业链—锌 锌精矿加工费（TC)是矿产商用于将锌精矿冶炼为精炼锌而支付给锌冶炼厂的费用。现货锌价减去锌精矿加工费即得到精矿价格。目前锌精矿分为进口矿加工费和国产矿加工费。加工费的高低通常反应现货锌精矿市场供应宽松或紧张。 一、有色金属产业链—锌 一、有色金属产业链—锌 一、有色金属产业链—锌 锌具有良好的压延性、抗腐性和耐磨性，是10种常用有色金属 第三个重要的有色金属，目前，锌在有色金属的消费中仅次于 铜和铝，广泛应用于以下行业和部门。 (一)镀锌：用作防腐蚀的镀层(如镀锌板)，广泛用于汽车、建筑、船舶、轻工等行业，约占锌用的52%。 (二)制造铜合金材(如黄铜)：用于汽车制造和机械业。 (三)用于铸造锌合金：主要为压铸件，用于汽车、轻工等行业。 (四)用于制造氧化锌：广泛用于橡胶、涂料、搪瓷、医药、印刷、纤维等工业。 (五)用于制造干电池，以锌饼、锌板形式。 一、有色金属品种介绍及其产业链—锌 上游定价 国内锌精矿定价：目前国内锌精矿定价大多主要采用矿山和冶炼厂货贸易商在现货价基础上减去 锌精矿加工费的方式定价。锌精矿加工费（TC)是矿产商用于将锌精矿冶炼为精炼锌而支付给锌冶 炼厂的费用。加工费分为长单和现货报价，加工费的确定主要又矿山和冶炼厂货贸易商来谈判确 定。现货锌价减去锌精矿加工费即得到精矿价格。目前锌精矿分为进口矿加工费和国产矿加工 费。加工费的高低通常反应现货锌精矿市场供应宽松或紧张。此外，部分贸易商也有采用上海有 色网锌锭现货价乘以70-75%成为锌精矿的成交价。 进口锌精矿定价：进口矿定价方式是：每干吨锌精矿价格=LME金属月平均价格*回收率-加工费 TC-其他几家金属的价格。品位和回收率相对固定。通常品位在0.5，回收率在85%。 中游和下游定价 锌锭定价：目前国内锌锭现货定价中心在上海。冶炼厂、贸易商以及消费商等主要以上海有色网 锌锭现货报价为成交价。上海有色网（)每天10:15分报出的锌锭价格成为行业普遍 认可的锌锭市场交易参考价。 1.技术分析： 长期实际积累的结果 如K线、图形、均线、黄金分割线等等 2.基本面分析：供需决定价格 美国政府在1971年宣布停止以黄金兑换美元，实际上美国已经开始在超过其储备水平上基础上印制货币。布雷顿森林体系的解体，各国货币都大幅贬值，使得原有体系下稳定的物价预期被打破，进入了一个通胀预期紊乱的年代。这就是1974年和1980年的滞涨时代 一、有色金属产业链—锌 1.技术分析 2.基本面分析 3.宏观经济分析 4.经济体系分析 二、有色金属市场的分析方法 3.宏观经济决定价格 工业产量 0.598 领先指标 0.503 制造业 0.612 非制造业 0.614 新房销售 0.802 失业率 -0.016 消费信心指数 -0.066 经济指标与铜价的紧密程度 70年代以后铜价波动率明显加大 4.经济体系是最高影响因素 我们现在经历的时期如同1972-1980年 历史真的会重演 * * 原材料 精铜 铜材 终极消费 西方国家火法炼铜平均综合现金成本约为70-75美分/磅， 湿法炼铜平均成本约45美分/磅。 将两者结合为一个数字，可以将TC化为美分/磅来报价，也可以将RC化为美元/吨报价，然后直接相加。以TC为例来说，TC除以22.046221化为美分/磅，除以0.3（一般TC/RC的作价都是基于含铜量30％的铜精