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* 国 际 汇 兑 案例: 交割当天即期结汇价仅为790.87（本币汇率 ）。 通过远期结汇,换算下来，这项交易使公司多获利近 8.69万人民币。 出口100万美元 锁定远期结汇价799.56 北京公司 美国公司 如交割当天即期外汇挂牌为802.00（外汇汇率 ）， 则这项交易使公司亏损2.44万人民币. 一、外汇风险的概念 外汇风险（Foreign Exchange Exposure)：指在一定时期内一个经济实体或个人在其国际经济交易中，以外币计价的资产或负债因外汇汇率变动，而引起价值上升或下跌造成损益的可能。 354 354 （354万=4092万-3738万） 我国某公司向意大利出口一批设备，以意大利里拉结算货价为100亿里拉，支付时间为三个月之后，签订合同时1万里拉=40.92人民币。 若三个月后即期汇率为1万里拉=37.38人民币，则我公司少收入_______万元人民币。 如果还是按照这两个汇率，而我公司为进口商，则可少支付_______万元人民币。 例1： 例2.我国某一商业银行买进外汇100万美元，卖掉80万，剩下20万，通常将这20万美元称多头，这种多头将来在卖掉时会因汇率变化而发生盈亏。 如果当日外汇牌价为1美元=8.02人民币，则卖掉20万美元收回人民币：_________________ 如果翌日外汇市场上1美元=7.99人民币，则收回人民币：_______万，损失______人民币. 20万×8.02=160.4万 159.8 6000 思考： 为什么会产生外汇风险？ 二、构成外汇风险的三因素 外汇 风险 构成 因素 本 币 时 间 外 币 一般来讲,企业的经济效益是用本币计算的, 但在其对外经贸活动中难免发生以外币作为计价 货币进行结算的情况.由于各国货币汇率是随市场 供求不断变化的,因此存在外汇风险.但如果在对 外交易中未使用外币而使用本币计价收付,这笔交 易就不存在外汇风险,因为它不牵涉外币与本币的 折算问题. 如果以外币结算的经济关系是立即收付的, 收付的汇率就是协议中拟订的汇率,也不存在外 汇风险,而是由于结算与订立合同存在一个时间 差异才会引起外汇风险. 一笔应收或应付外币帐款的时间结构对外 汇风险的大小具有直接影响,时间越长,在此期 间汇率波动的可能性就越大,外汇风险相对较 大;时间越短,在此期间汇率波动的可能性就小, 外汇风险相对较小. 外贸企业为了减少外汇风险，需要做哪些努力？ 缩短交割的时间 三、外汇风险存在于国际企业运行的全过程 外汇 风险 的类 型 交易风险 会计风险 经济风险 （一）交易风险 含义:指以外币计价成交的交易,由于外币与本国货币的比价(比值)发生变化而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险. 种类: 1.在进出口贸易中延期付款的汇率风险 2.对外投资中的汇率风险 3.向外筹资或对外债务中的汇率风险 例： 美国出口商 德国进口商 60后支付DM 200 000 订立合同时，$1=DM 2，美国出口商能收到100 000美元。 如果60天后，$1=DM 2.5，美国出口商只能收到80 000 美元，比预期少收20 000美元。 如果60天后，$1=DM 1.6，美国出口商将收到125 000 美元，比预期多收25 000美元。 出口商损失,实际收入 进口商获利，实际支出 进口商实际支出 ，实际成本 出口商获利，实际收入 延期付款时 外币汇率 外币汇率 *