债券质押式回购业务规则变化及结算风控指引(最新修正版）.ppt

原业务规则 * 沪、深交易所相同条款 一、债券回购交易申报中，融资方按“买入”予以申报，融券方按“卖出”予以申报； 二、债券回购交易实行“一次成交、两次结算”； 三、当日从竞价平台购买的债券，当日可质押，成交后，可进行融资回购；当日通过大宗买入的债券，次日可质押。当日出质的债券，当日可卖出； 四、计价单位为每百元资金到期年收益； 五、债券回购交易设1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天等回购期限； 六、债券回购交易期限自成交日次日起按自然日计算。若到期日为非交易日，顺延至下一个交易日； 七、债券回购无涨跌幅； 八、计算回购利息时，回购天数按照名义天数算。 * 沪、深交易所不同之处 上交所 深交所 价格最小变动单位为0.005元 价格最小变动单位为0.001元 1000元标准券为1手，单笔最小申报单位100手，即最小申报单位10万元； 100元标准券为1张，最小申报单位10张，即最小申报单位为1000元； 单笔最大申报数量10万手，即最大申报金额1亿元 最大申报数量100万张，即最大申报金额1亿元 全年计息天数为360 购回价=100元＋年收益率×100元×回购天数/360 全年计息天数为365 购回价=100元+每百元资金到期年收益×回购天数/365（天） * 原规则案例-1 例1：客户A在2017年3月30日（周四）做了204001（上海1天回购）的融券回购，成交价格27.30，成交金额700000元，2017年3月31日回购到期时，回购利息计算如下： 回购利息=700000*27.30%*1/360=530.83 * 原规则案例-2 例2：客户A在2017年3月30日（周四）做了204002（上海2天回购）的融券回购，成交价格18.80， 成交金额900000元，原本是4月1日到期，由于4月1日至4日为节假日，到期日顺延至2017年4月5日， 2017年4月5日回购到期时，回购利息计算如下： 回购利息=900000*18.80%*2/360=940 * 原规则案例3 例3：客户B在2017年3月30日（周四）做了131810（深圳1天回购）的融券回购，成交价格20.13， 成交金额45000元， 2017年3月31日回购到期时，回购利息计算如下： 回购利息=45000*20.13%*1/365=24.82 * 问题 如果按照新的业务规则，回购购回价格中计算的回购天数由名义天数 调整为资金实际天数，2017年3月30日做的1天、2天回购，实际占款天数分别是几天？2017年3月31日做的1天、2天回购，实际占款天数是几天？ * 实际占款天数 * 实际占款天数计算 实际占款天数=首次交收日（含）至 到期交收日（不含）之间的自然日天数 首次交收日为 交易日+1，若结果为非交易日，顺延至下一个交易日 到期交收日为 到期日+1，若结果为非交易日，顺延至下一个交易日 到期日为 交易日 + 回购天数，若结果为非交易日，顺延至下一个交易日 交易所质押式回购实行T+1交易，因此交收日为交易日（到期日）的下一个交易日 * 占款天数案例 3月30日的回购 1天回购，首次交收日期为3月31日，到期日为3月31日，到期交收日期为4月5日，实际占款天数为5天 2天回购，首次交收日期为3月31日，到期日为4月5日，到期交收日期为4月6日，实际占款天为6天 3月31日的回购 1天回购，首次交收日期为4月5日，到期日为4月5日，到期交收日期为4月6日，实际占款天为1天 2天回购，首次交收日期为4月5日，到期日为4月5日，到期交收日期为4月6日，实际占款天为1天 例4、某客户C于2017年3月30日，3月31日分别在做了1天回购、2天回购，则其实际占款天数分别为几天？ * 占款天数总结 回购交易 首次清算日 首次交收日 回购到期日 回购到期交收日 实际占款天数 备注 周四1天回购 周四 周五 周五 下周一 3 1、T+1交收制度，交收日为清算日的下一个交易日 2、到期日为交易日+回购天数（自然日），若到期日为非交易日，顺延至下一个交易日 3、实际占款天数为回购交易的首次交收日（含）至到期交收日（不含）的实际天数 周四2天回购 周四 周五 下周一 下周二 4 周四3天回购 周四 周五 下周一 下周二 4 周五1天回购 周五 下周一 下周一 下周二 1 周五2天回购 周五 下周一 下周一 下周二 1 周五3天回购 周五 下周一 下周一 下周二 1 假设只是周六、周日才是节假日 * 业务规则变动 * 计算购回价格中的回购天数调整为资金实际占款天数； 业务规则变动 上交所全年计息天数由360天调整为365天。 行情商系统应向投资者揭示1天、2天、3天、4天、7天以及14天质押式回购产品的实际占款天数，28天、91天、182天质押式回购产品