GARCH模型地我国原油价格波动性分析.docVIP

PAGE 基于GARCH模型的我国原油价格波动性分析 东北财经大学 陈艳芳、舒书静、韩晓庆 摘 要 本文利用1999年1月至2011年4月中国国内原油（大庆）月度价格数据，基于ARMA(1,6)-GARCH(1,1)模型、GARCH-M模型、EGARCH模型对我国原油价格波动性进行了实证分析，通过在均值方程中引入国际油价，在方差方程中引入通货膨胀率，来探讨影响原油价格波动性的因素。研究结果表明我国原油价格对国际油价依赖程度较高，通货膨胀率的变化对原油价格有影响，但比较微弱。最后给出了相关政策性建议。 关键词：国内原油价格 GARCH模型 通货膨胀率 国际原油价格 目 录 TOC \o 1-1 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc242075249 一、引言 1 HYPERLINK \l _Toc242075250 二、油价波动性研究文献述评 2 HYPERLINK \l _Toc242075251 （一）经济学理论背景下油价波动的定性分析 2 HYPERLINK \l _Toc242075251 （二）以时间序列为工具的油价波动研究 2 HYPERLINK \l _Toc242075251 （三）其它研究方法述评 2 HYPERLINK \l _Toc242075252 三、数据选取、来源和处理 3 HYPERLINK \l _Toc2