第三章 外汇市场与外汇交易-精品·公开课件.ppt

第三章 外汇市场和外汇交易;第一节 外汇市场概述;一、外汇市场（foreign exchange market）;二、外汇市场类型;根据有无固定场所 根据外汇交易主体;外汇指定银行 外汇经纪人 进出口商及其他外汇供求者 中央银行 ;三. 外汇市场特征;外汇交易时间表（北京时间）;外汇交易与股票交易的区别;四、外汇市场的构成和世界主要外汇市场;中央银行;世界主要外汇市场;外汇市场的信息来源与网址 ;有关外汇市场的信息网址 1、国内银行外汇信息网站： 中国银行总行： 中国工商银行总行： 中国建设银行的网站网址：;2、国外银行外汇信息网站：;五、我国外汇市场的发展;第二节 外汇交易概述（P201）;第三节 外汇交易方式;期权交易;外汇交易中的部位（foreign exchange position） ——头寸;一、Spot transaction 外汇即期交易;二、 Forward transaction 外汇远期交易;复习：;两个交易动机;外汇远期保值交易案例;外汇远期投机交易案例;2月1日：A公司执行远期合约，即在期汇市场支付100万美元得255万马克。 2月1日：即期汇率是$1=DM2.5，A公司把从期汇市场买入的255万马克在现汇市场卖出，得255万/2.5=102万美元， 赚2万美元。;;空头投机： 2007年3月1日， 即期汇率为：$1=DM2.6 一个月远期汇率为：$1=DM2.65 B公司预测马克将进一步贬值，并预测一个月后会 达到$1=DM 2.7，则B公司将 。;4月1日：即期汇率为$1=DM 2.7，B公司在现汇市场卖出100万美元购得270万马克。 4月1日：B公司执行远期合约，在期汇市场卖出265万马克得100万美元。 盈利：5万马克;;三、Arbitrage 套汇交易; Direct Arbitrage 直接套汇案例; Indirect Arbitrage 间接套汇案例;买进即期外汇的同时，卖出远期外汇 ;　　一种买卖外汇远期合约的交易。买卖交易的对象仅为一 纸合约，即一张“标准化”的期货合约，没有真正的商品移 交，可自由买卖，而无论是否真的拥有商品。;远期交易和期货交易的区别： ;国际货币市场（IMM）外汇期货合同 ;期货保值交易案例;;【例2】日本在纽约的分公司于6月15日把100万美元转移给日本总公司，三个月后归还，6月15日把美元换成日元，三个月后把日元换回美元。 ;;期货投机交易案例;六、Option 外汇期权交易 ;期权保值交易案例;三个月后a;三个月后b;三个月后c;结论：;期权投机交易案例;两个月后a：;两个月后b：