第5章个人外汇交易-精品·公开课件.ppt

第5章 个人外汇买卖与结算 5.1个人外汇买卖 5.2个人外汇结算 学习目标 知识目标：了解个人外汇买卖的的含义、特点、一般交易策略；掌握个人外汇买卖的开户流程、交易方式及手段；掌握套汇套利的交易原理。 技能目标：掌握个人外汇交易的一般流程及交易方式；掌握个人外汇结算业务操作，能独立为客户完成各项外汇结算业务；掌握套汇套利是如何进行操作的。 能力目标：具备从事个人外汇交易的一般能力，具备套利套汇的基本知识和相应的操作方法。 引入案例 一笔实盘个人外汇交易 P98 讨论 1、生活中，有进行过外汇交易吗？如何进行？ 2、外汇交易与股票交易有何不同？ 第一节 个人外汇买卖 种类：个人外汇买卖一般有实盘和虚盘（保证金）之分。 途径：居民个人可以持现钞去银行开户，也可以将已有的现汇账户存款转至开办个人外汇买卖业务的银行。 交易手段：银行柜台交易，电话交易，因特网交易 注：目前人民币还没有实现完全可兑换，人民币与外汇之间还不能进行自由买卖。 二、 个人外汇买卖的特点 1)交易时间长 2)汇率波动大 3)交易方式多样、灵活 4)个人外汇买卖的货币均为国际上可以自由兑换的货币 5)个人外汇买卖报价与国际惯例相同 个人外汇买卖价差在国际外汇市场价差基础上适当扩大。 6)资金结算时间短 可当结算 三、个人外汇买卖的通用策略 P101 四、个人外汇交易方式 外汇交易主要可分为现钞、现汇、合约现汇、期货、期权、远期交易等。 知识点回顾：现钞/现汇的区别 合约现汇：是投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的方式，适合于大众的投资。 小知识：合约现汇 合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同。 这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。 签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。 举例而言 赵先生要做等值100 000 美元的交易，采用合约现汇方式，假设保证金比例为1%，赵先生只需要有100 000*1%=1000的美元资金，便可以进行此交易。换句话说，只要1000元的资金便可以进行100 000元的交易，意即资金放大了100倍。因此，若投资了1万元 ，即可从事100万美元的交易。 假设在1美元兑换135.00日元： 实盘交易 合约现汇交易 购入12 500 000日元需要美元 92 592.59美元 1 000美元 若日元汇率上升100点，赢利为 680美元 680美元 赢利率为 680/92 592.59*100%=0.734% 680/1000*100%=68% 若日元汇率下降100点，亏损为 680美元 680美元 亏损率 680/92 592.59*100%=0.734% 680/1000*100%=68% 从上述例子可以看出 实盘与合约现汇方式在盈利和亏损的金额上是完全相同的，所不同的是投资者投入的资金在数量上的差距。采取合约形式对投资者来说投入小，产出多，比较适合大众的投资，可以用较小的资金赢得较多的利润。 日元、瑞士法郎的损益计算公式为：　　 合约金额*（1/卖出价-1/买入价）*合约数-手续费+/-利息　　 而欧元、英镑的损益计算公式为：　　 合约金额*（卖出价-买入价）*合约数-手续费+/-利息　　 期货外汇交易 按约定的时间，并按已确定汇率进行交易，每个合同的金额是固定的。 期货外汇的交易数量和合约现货外汇交易是完全一样的。期货外汇买卖最少是一个合同，每一个合同的金额，不同的货币有不同的规定，如一个英镑的合同也为62,500英镑、日元为