第三章 第二节 国际金融市场-资本货币2-精品·公开课件.ppt

第三章 第二节 国际金融市场; 土豆网于2005年4月15日正式上线，截至2007年9月，该站每日提供的视频有5,500万之多。创始人为福建人王微。2011年8月17日晚上9点45分，土豆网在美国纳斯达克上市，股票代码为“TUDO”。;王威及其合伙人 100万人民币;学习目标;一、国际金融市场的含义 国际金融市场是国际间进行跨国金融交易的市场，即居民与非居民或非居民之间进行交易的市场。 作用： 借款者的视角：较低的资金成本（供求原理） 投资者的视角：分散投资组合（降低系统风险） ;金融市场图示：;二、国际金融市场的类型 ;2、按经营业务的性质和种类来划分： 国际货币市场 国际资本市场 国际黄金市场 国际外汇市场 3、按市场交易主体划分 在岸金融市场——居民与非居民之间的金融交易（传统的国际金融市场） 离岸金融市场——非居民与非居民之间的金融交易（新兴的国际金融市场、欧洲货币市场） ;2.2 国际货币市场和资本市场;（2）贷款特点 期限短，最短可以是隔夜拆借 金额大，通畅是100万、1000万美元以上 手续简便，电话、电报即可，无需抵押 以伦敦银行同业拆借利率为基础 伦敦银行同业拆借利率 (LIBOR ,London Inter Bank Offered Rate)，指在伦敦的第一流银行拆借给在伦敦的另一家第一流银行使用的利率，它是国际金融市场上制定贷款利率的基础利率。 美国联邦基金市场：Prime Rate ;2、短期证券 （1）企业：商业票据（Commercial Paper） 1）含义：大公司或企业凭信用（没有担保）发行的借款凭证 2）特点： 必须经过评级才能允许上市 期限：270天 发行面额：总额大 可转让 主要投资者：养老基金、保险基金、共同基金、信托公司等;如摩托罗拉公司发行的美国商业票据;（2）银行： 银行承兑汇票（Bank Acceptance Bill）：是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据 可转让大额定期存款单（Certificate of Deposit）： 指银行发行对持有人偿付具有可转让性质的定期存款凭证 （3）政府：国库券（Treasury Bills） 采取招标拍卖： 美式竞价法：以各??中标价为准 荷式竞价法：以最低的中标价为准 ;;;;;　 60 年代以来商业银行为吸收资金发行了一种新的金融工具，即可转让大额定期存单（Negotible Certificates of Deposit），简称CD或NCDs。这种存款单与普通银行存款单不同：一是不记名，二是存单上金额固定且面额大；三是可以流通和转让。存款单的到期日不能少于14 天，一般都在一年以下，3—6个月的居多。CD 的持有人到期可向银行提取本息；未到期时，如需现金，可以转让。这对企业或个人有闲置资金想贷出，而又恐有临时需要者具有很大的吸引力。故CD 成为货币市场重要交易对象之一。大额定期存款单市场就是以经营定期存款单为主的市场，简称CD 市场。 ;3、贴现市场 含义：是指票据持有人将未到期的票据向银行交换现金，并按贴现率扣除自贴现日至票据到期日的利息，贴现率一般高于银行利率。 贴现票据：商业票据、银行票据、债券 贴现机构：商业银行、票据贴现所、中央银行 作用：为资金需求者提供资金，满足各有关方面的投资需要，便于银行调节头寸，有利于调控政策的实施。;二、国际资本市场 资金跨国融通期限在一年以上的市场。其主要方式包括： 1、国际借贷市场 （1）借贷时间：中期：1-5年 长期：5年以上;（2）借贷类型： 1）贷款人： 国际商业银行贷款 跨国政府贷款 国际金融机构贷款 2）贷款性质： 市场贷款：商业银行贷款 优惠贷款：政府贷款、出口信贷、国际金融机构贷款;3）贷款用途： 自由外汇贷款：商业银行贷款 项目贷款：政府、国际金融机构贷款 4）贷款方式： 双边贷款：一家银行向一家企业贷款 银团贷款（辛迪加syndicate贷款）：多家银行共同向一家企业贷款 eg:英法海底隧道银团贷款，共209家银行参与，贷款总金额89亿美元; 2005年3月29日，由国家开发银行出任牵头行的“南水北调东线、中线一期主体工程银团贷款合同签字仪式”在北京人民大会堂举行。据悉，这项总额达488亿元的银团贷款，是迄今 为止中国银行界对单个建设项目提供的金额最大的银团贷款。 ;银团贷款特点 ;2、国际证券市场 （1）国际股票市场 股票（stock）：是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股