第三章 外汇业务1-精品·公开课件.ppt

第三章 外汇业务 第二节 外汇业务 六、外币期权业务 （二）特点 1、期权业务下的保险费不能收回。 2、期权业务保险费的费率不固定。 3、具有执行合约与不执行合约的选择权 第二节 外汇业务 六、外币期权业务 （三）外币期权业务的类型 1、欧式期权 。 2、美式期权。 期权的买方(或卖方)只能在期权到期日当天向对方宣布，决定执行或不执行购买(或出卖)期权合约。 期权的买方(或卖方)可在期权到期日前的任意一天向对方宣布，决定执行或不执行购买(或出卖)期权合约。 保险费高 第二节 外汇业务 七、择期交易 （一）概念和特点 是指远期外汇的购买者(或出卖者)在合约的有效期内任何一天，有权要求银行实行交割的一种外汇业务。 1、概念 第二节 外汇业务 七、择期交易 （一）概念和特点 择期与期权不同 2、特点 在合约有效期内或合约到期日，要求银行交割或放弃执行合约 。 不能放弃合约的履行，但可在合约有效期内任意一天要求银行交割。 第二节 外汇业务 七、择期交易 （一）概念和特点 择期与远期外汇交易不同 2、特点 在合约到期时才能交割。 可在合约有效期内任意一天要求交割。 第二节 外汇业务 七、择期交易 （二）作用 可绕过远期外汇合同交割期固定的约束。 第二节 外汇业务 七、择期交易 （三）择期汇率的确定 银行卖出择期远期外汇： 远期外汇升水时，按最接近择期期限结束时的远期汇率计算；若远期外汇贴水时，按最接近择期开始的汇率计算。 银行买入择期远期外汇： 远期外汇升水时，按最接近择期期限开始时的汇率计算；若远期外汇贴水，则银行按接近择期期限结束时的汇率计算。 第二节 外汇业务 八、掉期交易 是指在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇。 概念 外汇业务习题： 1、美国某进口商从日本进口一批货物，价值30万日圆，即期支付。目前现汇市场汇率为 USD 1=JPY95.36—95.55。 则该进口商需要花费多少美圆进行支付？ 2、美国某商人从英国进口一批商品，价值100万英镑，双方约定1个月后支付。 纽约外汇市场即期汇率：GBP/USD 1.3130—40 1MTH 85—98 该进口商如何利用远期外汇交易保值？若一个月后实际汇率为1.3288—99，则该进口商通过交易减少多少损失？ 3、已知伦敦外汇市场的即期汇率为 GBP1=USD1.3417—25 纽约外汇市场的即期汇率为 GBP1= USD 1.3440—45。 某交易商拥有100万美圆，将如何进行套汇交易？获利多少？ 4、纽约外汇市场 USD1=CHF 5.4536—5.4555 苏黎士外汇市场 GBP1=CHF8.0932—8.0944 伦敦外汇市场 GBP1=USD 1.4880—1.4892 某投机者以100万英镑投机。 求：能否进行套汇交易？获利多少？ 5、已知美国利率（1年期）为6.5%，瑞士利率（1年期）为4%。苏黎士现汇市场汇率USD/CHF 1.5400—10 12MTH 50—40 瑞士某投资者拥有100万瑞士法郎。 能否进行套利掉期交易？盈利多少？ 6、美国某进口商3月1日从瑞士进口一批货物，价值25万瑞士法郎，约定6月份以瑞士法郎付款。纽约外汇市场即期汇率为 USD/CHF 1.5431—42。为避免汇率波动发生损失，以CHF1=USD 0.6499购 入2份6月瑞士法郎期货合约（每份金额为12.5万）。若6月1日现汇汇率为1.5320—30， 选择实际交割。 则进口商的损失减少数是多少？ 第二节 外汇业务 二、远期外汇业务 （二）标价方法 1MTH 7.7768/7.7784 1、直接标出远期外汇的实际汇率 例：USD1=HKD7.7756/7.7768 2、只标出远期汇率与即期汇率的差额。 1MTH 12/16 美元远期升水 第二节 外汇业务 二、远期外汇业务 （二）标价方法 1、直接标出远期外汇的实际汇率 2、只标出远期汇率与即期汇率的差额。 注意： 无论在何种标价方法下， 小/大——基准货币升水， 大/小——基准货币贴水， 标价货币贴水 标价货币升水 远期汇率=即期汇率+小/大 远期汇率=即期汇率-大/小 第二节 外汇业务 二、远期外汇业务 （二）标价方法 1、直接标出远期外汇的实