信合东方(内部资料)-精品·公开课件.pptVIP

11111111 业绩 业绩 运营框架 投资理念 信合东方的经营模式为基于风险回报量化分析，寻求构建资本市场中相对价值较高资产组合，通过风险对冲等各种策略的运用，追求绝对回报。 信合东方的资产组合以证券市场为主，涉及股票，ETF，股指，商品，固定收益等各种资本市场产品。 信合东方使用了包括相关产业组合，产业周期配置，公司驱动因素分析，区间交易，套利及风险对冲等各种资本市场交易策略，对持仓策略进行风险量化分析，根据市场形势的变化不断进行及时调整，实行严格的持仓分散及止损设置，以平滑收益曲线，达到绝对收益。 对信合东方而言，控制风险以减少持仓亏损为第一目标，在严格控制风险的前提下达到稳定复利成长是最终目标。 风险管理 对于持仓风险的管理，信合东方采用了当前全球资本市场交易中广泛使用的“在险价值法（Value-at-Risk，简称VaR）”量化风险模型。该理论通过对历史价格波动和趋势进行严格的统计计算和研究，能够比较精确地预测持仓在未来一段时期可能出现的最大亏损幅度。 信合东方的“在险价值法”VaR模型的基本量化参数为：以95%的置信度（Confidence）在年化15%的波动率（Volatility，i.e. Standard Deviation）范围内进行风险控制操作，模型的预期效果是实现整体持仓月度亏损被控制在5%之内。