常见的第15章 金融行业的利益冲突(西财金融学院 货币金融学 米什金版).pptVIP

15-* 第 15章 金融 行业内的利益冲突 本章学习目标 利益冲突在2007~2008年的次贷危机中起到重要作用。在每个事例中，那些本该给投资者提供可靠信息并且代表投资者利益的主体却有动力去欺骗投资者，并且由此从投资者和他们的客户身上牟利。这些利益冲突是什么，这些问题有多严重？它们发生在何处，它们为什么会成为最近金融市场灾难的来源？对此，我们应该并且能够做些什么？本章我们将要解答这些问题。 15.1 利益冲突及其重要性 利益冲突（conflicts of interest）是一种道德风险，是在个人或者机构多个目标（利益）并且由此在这些目标之间产生冲突时所发生的情况。 金融市场中的利益冲突：提供金融服务的公司或其雇员以牺牲一方利益为代价来实现另一方的利益。“别人的钱” 重要性 利益冲突会显著地降低金融市场中的信息质量。 增加信息不对称问题。 阻碍金融市场将资金向那些最富有生产性的投资机会进行转移。 造成金融市场和经济运行的效率变得更为低下。 百度“造假” 15.2 职业道德和利益冲突 通过激励金融服务公司或者其雇员去隐藏信息或者提供虚假信息，从而损害其客户的利益，利益冲突已上升为金融从业人员的一个道德问题。限制不道德行为的一种方法是，使金融业的从业人员清楚那些在利益冲突发生的情况下将会产生的道德问题。 15.3 利益冲突的种类 15.3.1 投资银行的承销业务与市场