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举例子?列图 * * * * * * 特别介绍广发基金的人才状况。 * 广发基金管理有限公司 2011年1月 先保本金 再图胜出 ——广发聚祥保本混合基金简介 * * 目 录 保本理财的特点与优势 广发基金管理公司简介 广发聚祥保本基金简介 * * 保本理财的特点与优势 01 投资的第一要务是：保本 投资理财第一原则不是盈利，而是保证本金安全。 格雷厄姆将保证本金安全列为投资第一原则，并提出了“安全边际”理论。 巴菲特曾说：“投资的三条原则：第一条，保住你的本金；第二条，保住你的本金；第三条，记住前两条。” 本杰明-格雷厄姆 沃伦-巴菲特 投资者总是赢少亏多 根据媒体的持续调查，最近三年个人投资者的赢亏状态为： 2010年，上证综指下跌14.3%，有超过七成的个人投资者是亏损；有10%以上的投资者亏幅超过40%。 2009年，上证综指上涨80%，但仍然有32.09%的散户09年投资出现亏损，亏损超过50%的有2.31%。 2008年，上证综指下跌65.41%，有近9成的投资者亏损，其中亏损幅度在50%~80%区间的投资者比例达到40%，另有24%的投资者亏损幅度超过了80%。 保本基金的起源与发展 保本基金(Guaranteed Fund)于20世纪80年代中期起源于美国，其核心是投资组合保险技术。按照美国投资基金协会(ICI)的最新统计，保本基金约占美国基金总资产的5%左右。 根据欧洲投资基金联合会(FEFSI)2002年底公布的资料，截至2002年7月，2229只保本基金的资产规模已达到1250亿欧元。 我国香港地区最早发行的一批保本基金是2000年3月推出的花旗科技保本基金(CitiGarantTel ＆ Tech)和汇丰90%科技保本基金，截止2003年3月31日，香港的保本基金数目为181只，占基金总数的10%左右。 保本基金的特点 本质上是平衡型基金，产品风险较低，并不放弃追求超额收益的空间。在熊市中本金无忧，在牛市里也能积极进取获得不错收益。 保障本金安全。保本程度包括全部保证本金和部分保证本金安全，如保证90%的本金； 规定有保本区间。一般来说投资者只有全程参与保本期，本金才能得到保证，而其间后进、先出的投资者并不享受基金合同中的保本条款。 保本基金的CPPI运作机制 保本基金投资一般采用恒定比例投资组合保险策略(CPPI)。 保本基金是如何做到保本？ 比如一个保本基金的初始资产为10亿，如果用9.5亿元购买债券，可以获得0.5亿元的到期收益，那么就可能用剩余的0.5亿元购买股票，即使股票完全亏损，基金整体也不会亏损。 由于实际中，股票资产不可能亏损100%，因此保本基金可以对债券收益进行一定比例放大后再投资于股票市场，在市场不发生短期内突然巨幅下跌且流动性极度匮乏等极端情况下，严格执行恒定比较投资组合保险（CPPI）策略基本可以实现“本金安全”保证。 保本基金的历史收益 保本基金在中国出现7年以来，不仅实现本金保证，还取得了非常可观的收益。 数据来源：WIND资讯，截止时间：2010年12月31日 2010年 最近两年 最近三年 成立以来 基金简称 成立日期 累计单位净值 总回报(%) 同类排名 总回报(%) 同类排名 总回报(%) 同类排名 总回报(%) 南方恒元保本 2008-11-12 1.2920 12.28 1/4 27.40 1/3 29.69 南方避险增值 2003-6-27 3.0717 5.55 2/4 18.68 3/3 -5.51 2/2 264.78 交银保本混合 2009-1-21 1.1210 4.33 3/4 12.15 银华保本增值 2004-3-2 1.0067 -0.03 4/4 21.38 2/3 14.53 1/2 76.46 保本基金的适合人群 * 广发聚祥保本基金简介 02 * 基金概况 基金简称： 广发聚祥保本混合 基金代码：270024 基金类型：保本混合型基金 业绩比较基准：与保本期同期限的3年期银行定期存款税后收益率。 * 基金简介 投资理念 本基金遵循保本增值的投资理念，根据改进的恒定比例投资组合保险（Constant-Proportion Portfolio Insurance，CPPI）机制进行资产配置，并通过严格的风险管理，在保本的前提下追求资本的增值。 保本范围 本基金为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额提供的保本额为基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的投资金额，即基金份额持有人认购并持有到期的基金份额的净认购金额、认购费用及募集期间的利息收入之和。 担保人 中国投资担保有限公司