量化交易策略构建实战(凯纳投资).pptVIP

量化交易之核心：构建组合 交易组合构建之四个分散， 通过组合可以明显提升收益风险比 量化交易之核心：构建组合 交易组合构建之四个分散， 通过组合可以明显提升收益风险比 量化交易之核心：构建组合 策略1 量化交易之核心：构建组合 策略2 量化交易之核心：构建组合 策略3 量化交易之核心：组合的好处 策略1-3 等权重组合 一、股指期货程序化概述 回顾：量化构建框架 市场进化 与策略生命周期探讨 未来行情的发展－成熟市场走过的路程 ? ? 新兴市场用机械策略比成熟市场有效 即使新兴市场， 1983 的收益远高于 1990 的，说明市场正在走向成熟 (成熟市场短期定价能力高，但是长期定价能力并不那么高） （数据来源 Kaufman 所做） 未来行情的发展－新兴市场与成熟市场的差异 ? 时间—— 市场开创初期与成熟期的差异； ? 空间—— 内盘与外盘（包括香港）的差异； ? 形态特征—— 连续 /简单波动与大幅跳空 /复杂波动的差异； ? 数学描述—— 线性与非线性的差异； ? 适用模型—— 从机械系统到复杂系统，从趋势系统到多元系统，以前赢利的模型都将面临严峻的考验； ? 资金组成—— 从散户为主到机构为主； ? 具体实例—— 股指期货每年的持续的进化； ? 几个市场的HURST 指数比较 ? 有偏随机时间序列 有效市场假说 -分形市场假说 ?