2016年化工行业策略：错落有致房雷.ppt

农资转型 * 投资建议：辉隆股份 辉隆股份（002556.SZ） （1）安徽供销社改革，集团资产整合以及农业服务转型（打造新的农村供销社服务平台试点）仍有较大空间。 （2）盈利能力边际上有改善，预计今年2个亿左右的利润，后面两年公司自主品牌复合肥业务盈利提升+农药销售继续放量+金融投资收益的稳定增长，大概率会维持25%左右的业绩增速。 （3）中科院技术入股，与辉隆股份成立电商公司农人街，做农业种植与农资业务大数据库平台。 （4）预计2015-2017年eps 0.44元、0.55元、0.70元，对应估值48倍、38.5倍和30倍，买入评级。 重点个股 * 重点个股一览 代码 公司 2015EPS 2016EPS 2017EPS 2016PE 2017PE 评级 002588.SZ 史丹利 1.1 1.43 1.79 23.9 19.1 买入 002556.SZ 辉隆股份 0.44 0.55 0.7 38.8 30.5 买入 002496.SZ 辉丰股份 0.65 0.88 1.15 23.2 17.8 中性 002470.SZ 金正大 0.74 0.95 1.23 21.6 16.7 中性 300236.Sz 上海新阳 0.4 0.6 0.85 75.3 53.1 买入 300398.Sz 飞凯材料 1.15 1.63 2.1 46.8 36.3 中性