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P2P网贷平台的现状及监管-电子商务论文 P2P网贷平台的现状及监管 文／沈凤池 摘要：我国P2P网贷平台经过多年的发展，整个行业显现出收益率降低，不同地域的利率存在明显差异的现象。资产实力雄厚的知名企业或银行系开始推出P2P平台进行入网贷行业，中介模式的私营P2P网贷平台则通过较早进行该行业的优势努力扩大市场份额，使得该行业的投资风险与收益发生了相应的变化。同时，行业监管的力度逐步加大，管理细则即将推出，一直以来发展不够规范的P2P网贷行业将面临较大的不确定性。 关键词 ：P2P网贷平台；收益率；强化监管；风险控制； 引言 据统计，我国P2P网贷平台交易市场规模已经超越美国，成为全球最大的P2P网贷平台交易市场。一方面，私募股权投资加速增长，截止2014年7月，全国已有近20起投资案例。另一方面，所谓的“跑路”事件频繁发生，自去年以来，全国倒闭的P2P网贷平台累计超过120多家，逾20亿元资金被套牢，投资人损失惨重。无序的格局使得投资者加强监管的呼吁越来越强烈，业界对P2P网贷平台行业监管也加快了步伐。因此，P2P网贷平台行业监管的制度急需出台，人们期望强化监管，市场利率理性回归。 1、P2P网贷平台行业的现状 1.1 网贷平台收益率普遍下降 2014年，我国P2P网贷平台新增数量继续大幅增长，发标规模也随之扩大，导致投资人抢标现象大幅减少，供需矛盾趋缓，其直接后果是借贷利率下降。事实上，P2P网贷平台行业的整体收益率已经出现了拐点。目前，盛世汇海P2P网贷平台产品最高收益率为13%，卡趣网在线投资服务产品的年化收益更是在7.2%至12.6%之间，而国内最早进入P2P网贷平台行业的宜信早在前些年就将收益率降低到了10%左右。因此，可以预见，市场上动辄20%年收益的平台将快速消失，行业平均利率水平将逐渐降至10%左右。在市场博弈因素决定下，随着投资者数量增加，利率下降是一种自然趋势，整个行业利率将回归理性。其实，全世界信贷金融业发展100年以来的历史，在任何一个阶段、任何一个区域，都不曾有三年年化收益率超过15%的产品。 1.2 南北行情表现出明显的不平衡 我国P2P网贷平台行业一方面表现出发展迅猛发展的势头，一方面表现出利率过高，并且南北差异大的特点。通常，国内外的P2P网贷平台正常出借人的投资回报率在7%-12%之间，实际的情况是北方诸多省份的P2P网贷平台市场利率普遍都在15%左右，而南方的部分省份常态收益率则在20%以上，南北行情表现出明显的不平衡。以P2P网贷平台市场极为发达的杭州为例，大部分平台公司给出的年息接近24%。而这仅仅是表面上的利率，平台公司还通过各种活动奖励员工与客户。显然，这背后的原因就是杭州新开的平台公司越来越多，如果不提高收益就难以招揽客户。这种现象的背后显现出市场资金的紧张。因此，那些急于通过20%以上的高回报率来吸引投资人的平台显然存在着风险。 通常情况下，线上交易成本要比线下低，P2P网贷平台网贷的借贷利率高于线下的借贷可视作正常，但如果大大高于线下则显然属于畸形。浙江衢州的“中宝投资”于2014年4月份发生了老板“跑路”事件。调查发现，该平台成立三年以来的平均年化收益高达34%，并且大部分资金被老板挪作他用，无法长期经营下去就以“跑路”告终。 这种现象的形成原因主要还是投机行为使然。由于监管不健全，当前情况下成立一家P2P网贷平台公司的门槛很低。有些投资管理公司只需要花几万元买一套软件，就能进入P2P网贷平台领域。而较低的准入门槛就造成了整个市场的良莠不齐，同时也抬高了整体利率。 1.3 银行与上市公司涉足网贷平台 2014年是上市公司纷纷扎堆P2P网贷平台的一年。据统计，2014年已经有超过20家上市公司涉足P2P网贷平台行业，其中，具有代表性的上市公司就是熊猫烟花，其投入资金量最大，并打算把金融业务作为未来的主要业务。银湖网的注册资本也从1亿元提高至5亿元，将成为行业内仅次于陆金所的第二大平台。 银行系的上市公司凭借自身的优势也在紧锣密鼓地打造P2P网贷平台。继招商银行去年自建平台后，今年7月民生电商也建成了自己的P2P网贷平台——民生易贷。还有华夏银行以及包商银行也在积极筹备互联网理财平台。 除此之外，上市券商也不甘落后，广发证券旗下广发信德上市券商宣布对深圳P2P网贷平台企业投哪网注资近亿元，持股比例超过30%。甚至拥有国资背景的上市企业也注资P2P网贷平台企业，如陕西金控旗下全资子公司的金开贷，北京海淀国投公司均推出了P2P网贷平台项目。 可想而知，上市公司构建的P2P网贷平