用益11月私募市场回顾.PDFVIP

报告（Report） 用益11 月私募市场回顾 目录： 主要内容： 一、私募要闻 二、机构动态 ·私募迎资管新规 科创投资获支持 杠杆套利空间收窄 三、市场研判 四、市场观察 ·券商私募子公司整改进入新阶段 关于用益 声明 ·中基协放大招：出现这6 大问题私募不予登记 联系人 ·瑞银资管在中国推出首只股票型私募基金 用益服务电话 ·专家热线：4008-898-959 ·私募前海旗隆跑路 上市公司国民技术踩雷 ·财富专线：4006-930-888 用益电子邮箱 ·业务合作：business@ ·客户服务：service@ ·研究合作：studio@ 用益微信公众号 ·用益信托观察（usetrust ） ·用益信托网研究（trustforward ） ·用益理财（usefinance ） 用益网站 ·用益信托网（ ） ·尤斯财富（ ） Use Finance Trust Research Institute - 1 - 报告（Report） 一、私募要闻 1. 私募迎资管新规 科创投资获支持 杠杆套利空间收窄 11 月17 日，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局五部门联合发布《关于规范金融 机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，证券私募方面，分级基金受到限制，违规高杠杆 套利将成过去式；股权和创投私募方面，明确了对科创领域价值投资的支持，随着穿透式监管的 持续，违规关联交易的空间将进一步缩小。 2.券商私募子公司整改进入新阶段 中证协目前已公布五批私募投资基金子公司及另类投资子公司会员名单，包括70 家券商私募基 金子公司、43 家券商另类投资子公司。其中，华泰证券、国元证券、东吴证券、东北证券、招 商证券等40 家券商旗下同时设有一家私募基金子公司和一家另类投资子公司。截至11 月10 日， 共有10 家券商的私募基金子公司获得通过，获得监管认可的私募基金子公司，将可以据此办理 有关私募基金管理人登记和产品备案。 点评：券商系私募相比其他私募而言更有优势。一是合规，在证监会的严格要求下，风控比其他 社会私募更加严谨；二是券商先天拥有高净值客户的资源。 3. 中基协放大招：出现这6 大问题私募不予登记 协会明确提出了问题私募不予登记，列举了申请登记私募基金管理人的机构，不予办理登记的六 种情形：(1)违反资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、 向非合格投资者募集资金行为。(2)申请机构或者与律所、会计等串谋提供虚假登记信息或材料； 材料存在误导性陈述、重大遗漏。(3)兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借 贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等与私募基金业务相冲突的业务。(4) 被列入国家企业信用信息公示系统严重违法失信企业名单。(5)高管最近三年存在重大失信记录， 或近三年被证监会采取市场禁入措施。(6)其他情形。 4. 三家外资私募落户中国 外资私募进入中国资本市场的步伐正逐渐加快。包括惠理投资、景顺纵横投资以及路博迈投资三 家外资私募已于11 月9 日在中国基金业协会