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关于安徽省司尔特肥业股份有限公司公开 发行可转换公司债券 《关于请做好司尔特肥业股份有限公司公 开发行可转债发审委会议准备工作的函》 的回复 保荐机构（主承销商） 二〇一八年十一月 1 目 录 问题1、发行人最近三年扣非归母净利润持续下滑，三年一期净资产收益率分别 为10.28％、5.77％、4.62％和2.70％发行人预计2018 年全年合计扣非后净利 润26,665.36 万元，以此计算2016－2018 年三个会计年度扣非后加权平均净资 产收益率的平均值将超过6％。请发行人说明：（1）2015 年至2017 年经营业绩 下滑是否与同行业上市公司变动趋势相一致，目前影响经营业绩下滑的主要因素 是否消除，是否会对2018 年及以后年度业绩和本次募投项目产生重大不利影响； （2）对2018 年业绩预测的具体依据，报告期各年度季节性数据与同行业公司比 较分析，说明对2018 年净资产收益率的预测是否严谨、合理；并结合三