浅述国有企业集团现金流管理.docVIP

浅谈国有企业集团现金流管理 　　企业集团是现代企业组织结构中重要的组织形式，具有跨行业、跨地域、多层次等特点，如何对企业集团的现金流进行有效管理，确保现金的安全和合理使用，保证现金的流动性和持有现金的效益性，维持整个企业集团现金流的平衡和稳定是企业集团发展壮大的关键。企业集团现金流的管理模式不尽相同。国有企业集团应采取何种现金流管理模式没有现成不变的答案，纵观国内那些成长较快、经营较好的企业集团，没有一家自始至终是只采用一种管理模式的。从国际知名企业的成功经验来看，笔者认为通过结算中心、现金集中管理、统收统支资金管理、内部银行和财务公司等形式，来实现现金流的集中管理是一种必然趋势。 　　 　　一、资金集中管理的意义 　　 　　目前，我省大型国有企业集团的法人治理结构主要有紧密型、松散型、半松散型等几种类型。国内大部分企业集团资金集中管理也只停留在表面形式上，从实际效果来看仍存在资金集中度不高，使用效率低下、资金成本高、监控不力等诸多问题，主要表现在以下几个方面： 　　一是企业集团各成员企业独立在外部银行开设账户，使企业资金分散沉淀在数家商业银行的数个账户中，资金难以发挥整体效益，难以对资金的流向实施有效控制。 　　二是企业集团内部各成员企业资金出现缺口时只能向银行贷款，而另一些成员企业资金富余，却由于管理分散而无法利用，导致整个企业集团的资金成本上升，资源浪费。 　　三是企业集团无法获得及时、准确、完整的资金动态情况，难以及时做出整体资金营运的决策。 　　四是对各成员企业资金预算缺乏有效的监督控制。 　　五是各成员企业与商业银行之间无序的合作方式，不利于企业集团与银行间的战略合作，从整体上降低了资金使用效率和防范风险的能力。 　　 　　二、企业集团进行资金集中的必要性 　　 　　企业集团经营规模不断扩大，资金流量增长迅速，资金集中管理产生的效益将会非常可观。 　　资金集中管理后，一方面财务及各项融资费用会大幅度下降，整个企业集团向外部贷款的规模也会相对降低。 　　企业集团进行资金集中，业务实行分权管理有利于促进各个业务板块的灵活性和竞争能力，而资金的分散管理可能导致资源浪费和风险放大。因此，有必要实行企业集团资金的集中管理。国内大中型企业业务分权、财务集权已成为企业集团最优化的管理模式之一。实现企业集团资金集中管理，既可以防范风险，又可以提高资金资源的配置效率和效益。 　　资金集中管理的另一个好处就是能充分利用资金“浮游量”。企业资金收入和支出通常存在一个时间差，账户上经常保存有一定量的资金，这就是资金“浮游量”。对单个企业而言，它发挥不了多大作用，但对整个企业集团来说，众多成员企业的资金“浮游量”加起来是一个非常庞大的数额。由于各成员企业付款存在时间上的差异，总的资金“浮游量”还具有相对放大的作用。因此，即使企业集团内每个成员企业的资金都没有富余，如果能充分利用这部分资金“浮游量”，也能产生巨大的效益。 　　资金是企业最宝贵的资源，资金管理是企业财务管理的主要内容，也是企业管理的核心之一。如何使企业集团的资金循环顺畅，周转高效，并应运现代网络技术和理财手段，使企业集团的资金能够优化配置，充分发挥资金的整体效应。 　　资金集中管理的优点是：便于指挥和安排统一的资金政策，降低经营成本，有利于发挥企业集团资金调控功能，完成统一财务目标，降低公司财务风险和经营风险；有利于统一调剂集团资金，保证集团资金寸头，降低财务费用。 　　资金集中管理的缺陷是：资金管理权限高度集中于集团，容易挫伤各成员企业经营者的积极性，抑制各成员企业的灵活性和创造性；资金集中管理能降低或规避各成员企业某些风险，但决策压力集中在集团，一旦决策失误，将产生巨大损失，资金集中管理也存在一定的法律风险。 　　 　　三、“现金流”的管理战略 　　 　　企业集团资金集中后如何合理运作，在保证持有现金效益的同时，促进现金流周而复始地良性运转，是另一个需要关注的重要问题。我们知道，现金流是企业生产经营的动力源，就像人体内的血液一样，只有保持充足、不间断地循环，企业才有生命力，才能不断发展壮大。同时，现金流的运转过程也是企业价值的创造过程。 　　现金流管理的最佳目标是平衡现金流的流动性、收益性和增长性，通过合理配置和利用资源创造更大的价值。 　　企业集团经营特点和管理体制不同，资金集中管理模式也不尽相同。 　　1．“现金集合”管理模式 　　该方法简单易行，成本低廉。具体为：母公司在合作银行开立资金集中主账户，子公司在合作银行或其分支机构开立资金集合二级账户，当二级账户收到资金时，银行根据与母公司签订的协议将资金上划到集团主账户，当子公司需要资金时，母公司将经过审批的资金从主账户下拨到二级账户。优点是：适应企业集团多级法人