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第三章 资产质量分析课后案例分析 小组成员：张震、杨洁、叶子、李芸霜、张国华 案例一 资料：上市公司A资产总额中的债权已经超过了资产总额的75%；而其债权总额中，应收母公司款项就已经达到了80%以上。2004年7月，A公司的母公司由于严重资不抵债而面临破产清算的危险。 要求：请对A公司在此情形下的债权质量以及对A公司未来的影响作出分析与评价。 A公司在此情形下的债权质量： （1）对资产结构进行分析：A公司债权，包括应收账款、应收票据、其他应收款、预付账款等，超过了资产总额的75%，规模过大。说明公司的存货、货币资金、投资、固定资产、无形资产等在资产总额中不超过25%。 （2）对债权人的构成进行分析：母公司是关联方(直接或间接地控制其他企业或受其他企业控制，以及同受某一企业控制的两个或多个企业。例如，母公司、子公司、受同一母公司控制的子公司之间)债务人，彼此之间在债权债务各方面操纵色彩较严重，因此对关联方债务人的偿还状况应予以重视。在此案例中，应收母公司款项已经达到80%以上，占公司总资产额的60%（75%×80%=60%）关联交易债权如此大存在很多值得怀疑的地方，可能存在非法占用、操纵利润等行为。 （3）对坏账准备进行分析：母公司严重资不抵债面临破产清算危险。A公司需要计提大量的资产减值损失，使得企业资产减少，利润降低。 综上所述，A公司的债权质量很差。 A公司未来的影响作出的分析与评价 A公司的母公司由于严重资不抵债而面临破产清算，这就是意味着相应的债权不能收回或者不能完全收回，这会导致： （1）A公司遭受严重的资产损失，并将进一步导致公司严重亏损，资金周转困难，股票价格暴跌。 （2）因为和关联公司母公司之间的关系和应收账款的数量，是的外界猜疑可能存在着转移资金、非法占用、操纵利润等行为。公司形象严重受损。 案例二 资料：有人说，存货积压对近期财务状况的表现将起积极的促进作用。但从长期来看，存货积压一定是不好的，极有可能造成来年的亏损。 要求：请分析存货积压可能带来的财务后果。 存货积压带来的财务后果 有利之处： （1）在近期来看，可使公司流动资产增加，给人一种短期偿债能力增强的假象，增强了资产的流动性。 （2）可使大量费用资产化，降低了当期的费用，从而使当期利润有较好的表现。从长期来看，存货积压会导致资金占用增加，储存费用增加。如果存货积压属于成品销路不畅，则后果会很严重，未来会发生存货资产损失和亏损。 （3）通过存货跌价准备的计提来进行巨额摊销，为来年的“转亏为盈”提供机会。 （4）有利于产品增值，获取更大的利润。 不利之处：（1）存货积压过多，企业本年收入会减少，最终导致现金流断裂。（2）管理费用不断增加，成本增加。（3）而（1）和（2）会使本年利润减少，所有者权益中未分配利润减少。（4）存货流转速度慢，现金流动速度变慢，资金产生的效益低。 案例三 资料:2013年2月28日，横店集团东磁股份有限公司（下称横店东磁)发布《关于太阳能产业应收款项、固定资产及在建工程计提资产减值准备的公告》。主要内容如下： 一、本次太阳能产业应收款项、固定资产及在建工程资产减值计提情况概述 根据《企业会计准则》的有关规定，公司于2013年初对2012年年末太阳能产业相关资产进行了全面清查，并对应收款项、固定资产及在建工程等进行了减值测试。公司认为，太阳能产业部分应收款项、固定资产及在建工程存在明显减值迹象，本次计提资产减值准备计入2012年年度报告。其中：计提应收款项特殊坏账准备约14197万元、计提固定资产/在建工程减值准备20463万元，合计34660万元。 要求: 1.企业计提的应收款项和其他应收款（实际为预付款项）的规模来看，企业已经陷入了购买和销售的两方面难题。请结合该公司2013年年度报告的相关信息，进一步考察企业在2013年度太阳能产业的经营状况。 1 小问1：为什么企业对相关资产的减值准备的处理集中在2012年进行？ 分析：减值准备是指资产的账面价值超过其可收回金额，判断资产是否减值，应依据资产可能已经发生减损的某些迹象，如果存在任何一种迹象，企业应对其可收回金额进行正式估计。公司太阳能产业受供需失衡及美国和欧盟“双反”因素的影响，2012年全年产能利用率严重不足，同时部分太阳能产业客户开始出现重大经营困难，使得2012年太阳能产业已经出现了产业过剩的局面。资产的质量特征为盈利性，变现性以及周转性！由于2012年公司的产业面临问题，使得公司的可收回金额变少，资产变现能力变弱。公司对相关资产集中在2012年进行减值准备可以真实的反映公司这年的财务状况和经营成果。 小问2：还在建设1尚未形成产能的在建工程为什么也计提了如此大规模的减值准备？ 在建工程本质上是