我国两种货币政策对股市影响非对称性的探究——毕业论文.docx

下载文档 降价啦

1
0
约9.87千字
约 16页
2018-11-21 发布于辽宁
举报
版权申诉
保障服务

我国两种货币政策对股市影响非对称性的探究——毕业论文.docx

1、本文档内容版权归属内容提供方，所产生的收益全部归内容提供方所有。如果您对本文有版权争议，可选择认领，认领后既往收益都归您。。
2、本文档由用户上传，本站不保证质量和数量令人满意，可能有诸多瑕疵，付费之前，请仔细先通过免费阅读内容等途径辨别内容交易风险。如存在严重挂羊头卖狗肉之情形，可联系本站下载客服投诉处理。
3、文档侵权举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。

题目我国货币政策对股市影响非对称性的探究我国两种货币政策对股市影响非对称性的探究摘要本文在对股票市场和货币政策的相关性进行理论分析后，首先选择了经典因子货币供给量和存款准备金率体现货币政策，其次选择对股票市场收益率建立ARCH族模型，为分析货币政策调整对股票市场产生的非对称影响。由于货币政策调整政策并非十分频繁，且每次变动对市场产生的冲击较大，因而本文设置虚拟变量，用以体现货币政策变化与不变的不同情形对市场的影响，并在此基础上建立了ARMA(1,1)-EGARCH(1,1)-M模型。研究结果表明，货币供应量M2与存款准备金率K均对市场收益率的波动率有影响，并且二者变