文献回顾与模型设定.PDFVIP

第二章 文獻回顧與模型設定 描述市場間之關係變化, 可以從均數或變異數兩方面來探討,Chang et al. (2000) 以 VAR 模型探討美國與 日本股市報酬對亞洲地區(台灣、 新加坡、 香港、 大陸) 的交互影響,Chou et al. (1999) 以 BEKK 模型探討美國與臺灣股市報酬率 波動性的交互作用, 本文主要以 DCC 模型探討次貸前後股價報酬波動之相關係 數變化, 下面為一些 GARCH 模型之回顧。 第一節 單變量 GARCH 模型 許多學者發現財 資料有著叢集效果和厚尾分配的性質, 因此開始著手找 模型來配適解說此現象, 其中最被廣泛應用的模型就是Engle (1982)的 自我迴歸 條件異質變異模型(Autoregressive Conditional Heteroskedasticity ,ARCH), 以 下概略敘述模型的設定: rt =mt + a t (2.1) p q K