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网络借贷风险控制的实证研究 】P2P网络借贷的应运而生有助于解决 中小企业融资难和个人贷款难的问题，弥补了银行的 不足。但是，P2P网络借贷平台如何控制风险以保证 自身的运营和发展饱受关注。本文将对抽取的十家网 络借贷平台进行实证分析，从三个不同的角度，探讨 它们风险控制的方式，研宄其中存在的问题，并提出 相应的政策建议。 关键词】P2P网络借贷风险控制 一、引言 网贷，又称P2P网络借款，一般指个人通过网络 平台相互借贷，即借款者在P2P网站上发布借款需求， 投资者则通过网站将资金借给借款者。网贷交易通常 涉及网贷平台、借款者和投资者三方，其关系可用图 1描述。网贷平台相当于一个中介，联接着借款者和 投资者，既为有资金需求和理财需求的人提供了一个 融资渠道；也为有闲余资金的人提供了一个投资渠道。 网络借贷最初起源于2005年英国的Zopa。在我 国，最早的P2P网贷平台成立于2007年，自2012年 开始我国网贷平台开始迅猛的发展。据相关统计，仅 2012年，国内含线下放贷的网贷平台全年交易额已超 百亿。进入2013年，网贷平台更是蓬勃发展，基本上 每天都有网贷平台上线。从2013年10月到2014年 04月，我国的网贷平台的数量有了突破性的增长。 广东、浙江、北京、山东、江苏、上海，这六个 省市是全国网贷平台数量最多的六个地区，也是发展 速度相对较快的六个地区。 网贷平台的出现为我国金融行业注入了新的血液， 它不仅丰富了资金闲余的用户的投资渠道，提供了更 高的利率和资金回报率；同时，它的门槛很低，为小 型微型企业的发展提供了一个融资渠道，有利于我国 小型微型企业的发展。但是，目前网贷平台鱼目混杂， 发展至今，其中也不乏失败的案例，但是其失败的原 因各异：有的因为资金短缺，融资困难，坏账严重， 如哈哈贷；有的因为“跑路”，欺骗投资者，如天使计 划；等等。另外，网贷平台市场上法律法规缺失，国 家行政部门没有对其进行有力的监管，这也是存在的 一个问题。 风险控制对于网络借贷平台的发展及其重要。对 于一个网贷平台而言，要得到长足的发展，就必须控 制好自己的资金流，保证投资者的收益。而这些取决 于网贷平台对于风险的控制能力，如何对于借款者的 信用进行评估，并且对于逾期借款怎样进行担保和赔 付，都是极其重要的考虑因素。 目前国内的研宄主要集中在三个方面，一是模型、 模式的研究，主要是针对个案的研宄，王紫薇、袁中 华、钟蠢（2012）以中国P2P网络小额信贷的代表__ “拍拍贷”和“宜农贷”为例，对现有的中国P2P网 络小额信贷运营模式进行了探索研宄，总结其中存在 的问题，分析其原因，并提出相关建议;卓素燕（2013） 以“拍拍贷”公司作为实例研宄P2P网络信贷问题， 从不同方面来分析拍拍贷公司市场发展中面临的困境， 并提出具体了具体的经营策略建议。二是消费者行为 研宄，宋文、韩丽川（2013）应用拍拍贷的实际交易 数据，采用数理统计方法从出借人的出借意愿角度， 对影响借贷成功率的关键因素及其影响程度进行了研 究，其研究结果对P2P借贷平台的合理运营和借款人 实现成功融资具有一定的借鉴意义；王会娟（2014） 基于“人人贷”的数据，设计模型并进行实证研宄， 从出借人的视角研宄出借人获取高收益的投资策略。 三是风险管理方法研宄，黄叶?s、齐晓雯（2012）针 对当前中国网络借贷的发展情况，着重剖析网络借贷 中的风险问题，并创新风险控制方法，探讨了两种风 险控制方法；刘绘、沈庆?拢?2015）对我国P2P网络 借贷模式中的五种核心要素进行了比较分析，讨论了 我国P2P网络借贷中的五类主要风险，并从四个方面， 对现有监管思路提出补充建议。但是，这些现有研宄 没有进行深入的实证研究，缺乏实证研宄或只局限于 个案，缺乏对网贷平台和产品系统性的总结和分类研 宄。 网络借贷是一个新兴的金融运营模式，目前它正 处于一个初级成长阶段。它为个体提供了融资渠道解 决燃眉之急；丰富了小型微型企业的融资渠道，起到 了银行不可替代的作用。但是，网贷平台如何维持自 身的发展，如何控制风险，是一个亟需研究和解决的 问题。本文将从数百家活跃的网贷平台中抽取十家网 络借贷平台进行实证研宄，并从不同的维度，探宄网 络借贷平台自身控制风险的方式，进而根据研宄的结 果提出相关的建议。 二、案例选取 我国现有的网贷平台数量众多，据网贷之家统计， 截止2014年4月9日，共有340家，发展的状况参差 不齐，各省的发展状况也不尽相同，有的省份相对集 中，如广东、浙江、北京、上海等省份；有的省份则 相对欠缺，如陕西、云南、辽宁、海南等省份。全国 数量最多的几个省份主要是，广东、浙江、北京、上 海、山东等。 为了研宄网贷平台的风险控制机制，从中抽取了 十家具有代表性的网贷平台，主要