《外资券商在台湾》课件.pptVIP

外資券商在台灣 台灣外資券商戰火浮生錄 財訊 二○○五年十二月二十八日，適逢外資圈耶誕假期，原本應平淡無奇的台股外資交易，卻在下午收盤後爆出一堆奇怪數據，說時遲、那時快，不管內外資，只要是交易室，電話線無不占滿線，直問「哇B！一九二萬八千張的台積電買單是從那裡來的啊？成交金額有一千二百多億元耶！」 平白多了1200多億元 經過一堆人相互查詢的結果，確定是台積電最大外資股東荷商飛利浦，為了趕在最低稅負制即將實施前完成節稅財務規畫，透過盤後交易方式，將台灣子公司飛利浦電子工業（ＰＥＩ）手上全數台積電持股，以每股六十二?三元的交易價格轉讓予總公司，這才讓浮躁起來的台北股市，頓時鬆了一口氣。 飛利浦這神來一轉，讓2005年外資買超台股總金額，平白多了一千二百多億元，衝破七千億元的歷史新高 不過，受託買賣的花旗環球證券，可說是這回台積電轉帳過程中，笑得最開懷的「關係人」。 外資圈市占率排名斤斤計較 2004單月平均成交量約四百億元的花旗環球證券，2005/12單月成交量急速衝高到近二千八百億元，幾乎是平常的七倍 讓當月好不容易重拾「一哥」寶座的美商美林證券當場傻眼；更重要的是，原本要以第八名市占率落寞結束2005年的花旗環球證券，以全年七千一百多億元的成交量，擠下摩根士丹利證券，躍升為第三位，不但與老二美林證券僅有二百多億元的差距，與老大瑞銀證券近八千億元的距離，似乎也沒那麼遙遠了！ 台灣有哪些外資券商? Tier 1 (一線:超過10％的市占率 ) 美林/摩根史坦利/高盛/瑞銀 Tier 2 (市占率大多介於5％至10％) 瑞士信貸/摩根大通/麥格里/里昂/德意志/ 花旗環球/荷銀 Tier 3(市占率大多在一％上下徘徊 ) 法銀巴黎/野村/匯豐詹金寶/萊曼兄弟/法國興業 你認識幾家? 投資人類別交易比重統計表 外資鐵三角 FINI (Foreign Institutional Investor) Broker Custodian 管理監督人 外資券商的經營模式 外資券商與本國券商的異同: ? Client Type ? Business Scope ? Product, ? Risk Control ? Culture ? Commission ? Parent company’s control ? Internationalize 外資券商相較於本國券商的優勢 ? Aggressive ? Research report perspective眼界 ? Internal control ? Global resource ? Access to FINI 台灣銀行業競爭態勢 外資券商常見的工作機會 Research: analysis, research assistant (RA) Trading Room: sales, sales trader, dealer, dealer assistant Back office/Operations: trade processing, compliance服從 , finance, administration管理 Investment Bank 其他相關工作 保管銀行 本國券商 國際部 客戶 你想做什麼？ 間接金融：銀行 直接金融：前台架構 直接金融: Sell Side 分析師：分析產業趨勢及公司營運狀況，提供投資建議給Buy Side分析師 業務員：提供基金經理人整個市場的看法 短線交易業務員：視消息面、籌碼面、技術面變化提供短線操作建議給Buy Side的Sales Traders 交易員：收到來自Buy Side的下單，判斷股價走勢，以低買高賣為原則，分次丟單 直接金融: Buy Side 直接金融：中、後台 保險公司架構 一些建議(一) 對自己的基本分析 英文聽說讀寫的重要性是無庸置疑的 專業能力的訓練 及早準備執照會更輕鬆: 高級業務員, CFA, FRM FRM: Financial Risk Manager財金風險管理分析師目前全球持有FRM?證照者僅 4,661 人，目前台灣僅不到 50 張 一些建議(二) 對自己的技術分析 國際觀的培養 維持自己的好奇心和創造力 訓練自己的表達能力 人際關係很重要 - 先由認識你的同學開始 一些建議(一) 對自己的基本分析 英文聽說讀寫的重要性是無庸置疑的 專業能力的訓練 及早準備執照會更輕鬆: 高級業務員, CFA, FRM FRM: Financial Risk Manag