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层次分析法在金融稳定评价中的运用 　　摘 要： 通过运用数学层次分析法，建立区域金融稳定评价指标体系及模型。对温州区域金融稳定进行实证对比分析，从而判断温州区域金融稳定状况，具有一定实践意义。 　　 　　关键词：层次分析法 金融稳定 分析 　　中图分类号：F830文献标识码：A 　　文章编号：1004-4914(2008)02-211-02 　　 　　一、关于层次分析法 　　 　　层次分析法(Analytic Hierarchy Process,简称AHP)，是美国运筹学家T.L.Saaty等人在20世纪70年代中期提出了一种定性和定量相结合的，系统化、层次化的分析方法。由于它在处理复杂的决策问题上的实用性和有效性，很快就在世界范围内得到普遍的重视和广泛的应用。这个方法在20世纪80年代初引入我国，也很快为广大的应用数学工作者和有关领域的技术人员所接受，得到了成功的应用。基本方法： 　　1.建立层次结构模型。在深入分析实际问题的基础上，将有关的各个因素按照不同属性自上而下地分解成若干层次，同一层的诸因素从属于上一层的因素或对上层因素有影响，同时又支配下一层的因素受到下层因素的作用，最上层为目标层，通常只有一个因素，最下层通常为对象层，中间可以有一个或几个层次，通常为准则或指标层，当准则过多时(如多于九个)应进一步分解出子准则层。 　　 　　3.计算权向量并做一致性检验。对于每一个成对比较阵计算最大特征根及对应特征向量，利 用一致性指标，随机、一致性指标和一致性比率做一致性检验，若检验通过，特征向量(归一化后)即为权向量；若不通过，需要重新构造成比较阵。 　　如按照上述原则成立的n阶正互反阵A的最大特征根λ≥n，而当λ=n时A是一致阵。如果λ比n大的越多，A的不一致程度就越严重。T.L.Saaty用CI=(λ-n)/(n-1)作为一致性指标，当CI=0时A为一致阵，CI越大则不一致越严重。为了确定A的不一致性程度容许范围，T.L.Saaty认为：CR=CI/RI＜0.1，则可接受。RI值从随机一致性指标表中查。 　　4.利用上述方法计算出权重指标后进行计算，确定最佳值。 　　 　　二、区域金融稳定评价指标及评估模型的建立 　　 　　(一)指标体系的选择 　　我们认为，在选取评估指标时将能反应金融不稳定状况的风险评估指标纳入评价体系中，在选取的过程中遵循以下具体的原则：一是规范性原则。即尽可能采取国际国内监管机构通行的风险监测指标，并在名称设置、统计口径和体系结构方面保持基本一致；二是灵敏性原则。即指标的微小变化就能直接反映出金融风险程度的发展变化；三是全面性原则。根据《中国人民银行法》，人民银行在履行金融稳定职能时，既要关注银行、证券、保险各行业的风险，也要关注货币、资本和保险市场的风险、不但要关注金融业运行的情况，还要关注宏观经济运行状态。在指标的选取上通盘考虑；四是实用性。即所选取的指标能够容易地从区域现有的各类金融统计表中找到，提高评估模型的可操作性。 　　 　　(二)指标体系的总体框架 　　1.宏观经济稳定评估指标。宏观经济的政策着力点是物价稳定、经济高速增长、国际收支均衡、充分就业等目标的实现。从金融角度看，主要分析前三个指标，着重是关注一、二两个指标。 　　经济增长率及经济周期波动。这是从背景角度来判别或衡量金融的稳定性。经济增长的失速或陷于萧条会给金融带来致命打击，会摧毁金融稳定的根基。经济的周期性或不规则波动必然会反映在金融的波动上。但只要这种波动没有越过正常值，则我们将其界定为金融稳定。 　　通货膨胀率及其波动。持续的物价上涨将造成经济的不稳定，进而会影响金融的不稳定。从CPI的变动来观察物价的走势，如走向恶性通货膨胀即超5%的值，说明经济过热，会导致资产价格高估，使经济面临失控的危险。目前处于低位的核心通胀指数和温和的通胀预期是利于金融稳定的。笔者将3%作为物价指标的中值线，靠近此指标作为一个理想状况来评判。 　　对于区域金融稳定而言，我们关注的主要是区域GDP增长率、房地产投资占固定资产投资比 重、通货膨胀和信贷资产膨胀率四个指标。 　　2.银行业稳定评估指标。评价区域银行业是否稳健运行，我们认为必须从流动性、安全性、收益性来综合分析与评价。从风险评价角度及参照国际上对银行业的评价目前已有一套比较统一的评价标准。但我们认为，如何评价一个区域内的银行业是否稳健，必须根据各地的不同情况而应对评价指标有所修正才合理。如对非法人银行机构及法人银行机构，应给予不同的评价标准，因此也必须设计一套切实可行的评价指标体系，才能比较准确地评价一个区域内的银行业运行是否安全。这里用来实证分析的稳定性指标主要是：安全性指标方面有不良贷款率、非信贷资产损失率、拨备覆盖率和表外资