K线形态及量价关系讲解材料.ppt

K线形态及量价关系;一、趋势形成理论;在讨论形态的时候，除了由价格所带来的形态需要被重点观察之外，还有两个重要的参考因素：成交量和测量目标。在价格形态的形成过程中，研究与价格数据伴随而来的成交量，是判断形态是否形成和是否可靠的技术指标。同时，绝大多数价格形态都有其具体的测量技术，可以确定出最小的价格运动目标（空间），这些目标有助于对市场下一步的运动空间进行大致估算，避免交易者过早退出的失误。 ;二、反转、整理形态;大多数情况下，当一个价格走势处于反转过程中，图表上都会呈现出一个典型的“区域”或“形态”，这种形态被称为反转形态。一个大的反转形态会带来一轮幅度较大的运动，而一个小的反转形态就会带来一轮幅度较小的运动。 ;三、反转形态的特性 ;3、形态规模愈大，随后的价格移动愈大。这里所谓的规模，是就价格形态的高度和宽度而言的。高度??志着价格变动的强弱，宽度意味着所耗费时间的长短； 4、顶部形态形成的时间较底部形态形成的时间短，且震荡大。因为价格倾向于慢升快跌，对于在顶部作空而言，通常赢利的速度比较快。 ;5、底部形态的价格幅度较顶部形态的价格幅度小，但形成的时间较长。因为聚集人气需要时间，而此时交易并不疯狂，因而底部形态容易被识别。 6、对于形态的价格目标的测量，均是以形态高度为基础的，但绝大多数测量技术只能给出最小的价格目标或运动空间。通常而言，最小的价格目标是前趋势的起点。 ;四、顶部反转形态;顶部形态实例;;;;;;;;;圆形顶（底）形态 ;由上图可见，当圆形顶部形成以后，价格往往并不马上下跌，而是横向发展，形成徘徊区域，徘徊区一般称作碗柄。 圆孤形态一般出现在波动较为缓和的品种，而价格由顶部下跌往往要比上涨幅度大，时间短，固在实际的价格运动中极小出现。通常较为常见的是不规则的圆孤底部形态。 圆孤形态的突破通常配合跳空缺口，表明市场趋势呈现一边倒的局面。;作业一;期货中的成交量;就商品市场的长期因素而言，影响市场价格上涨或是下跌的主要因素是商品的供需关系，然而就短期而言（通常是数小时、数天或数个星期），市场走势往往和基本面完全相反，这是因为在这么短的时间里，投资决策经常是来自于投资者心理上的研判，时时受希望、恐惧、贪婪和忧虑等因素左右。（第一节课提到的市场80%的时间是非理性的） 　　 　　成交量和持仓量可以清楚地显示瞬间的价格变化情况，我们可以藉由对这两个指标的分析找出市场上真正的强势力量是处于多方还是空方。强势力量所处的部位就是价格主要趋势的方向，而市场中强势力量所代表的便是精明资金。交易者通过对成交量和持仓量的变化分析，可以判断精明资金的动向，同时找出市场中成功交易员真正的企图。(所谓精明资金即主力资金） 　　;;;;;成交量对于价格的影响特点;成交量暴增现象;突破大量;理想而稳健的上升趋势;理想而稳健的价格下跌趋势;突破大量和暴增量的区别;成交量与技术图形;作业二