商业银行业务经营与管理ppt课件第十六章利率风险管理.pptVIP

天津工程师范学院商贸系 李秀红 绝对量的差额； 相对量的大小。 敏感性缺口/总股本 敏感性缺口/总资产 预测利率上升，减少负缺口，力争正缺口； 预测利率下降，缺口调整为负值。　 在未来1年内的利率敏感性缺口都为负值,利率敏感性比率都小于1; 未来1年内,利率下降对银行有利;即如果该银行利用资金缺口来稳定或增加净利息收入,则表明该银行预测未来1年内利率将会呈下降趋势; 随着计划期的推移,利率敏感性缺口在缩小,说明该银行可能短期内承担较大的风险;而在长期内其所承担的风险在下降。 计划期的选择； 计划期内的资金缺口； 利率的走势； 银行对缺口控制的灵活性是存在局限的，因为客户对产品的选择和银行愿意提供的方向正好相反； 静态的分析方法，它没有考虑外部利率条件和内部资产负债结构连续变动的情况。 实际上，持续期衡量了回收一笔投资资金所需要的加权平均时间。这个加权平均时间考虑了下列因素： 二、持续期缺口管理 持续期缺口——案例 由于该银行的持续期缺口大于零，当市场利率上升1%时，资产和负债及股东权益的市场现值都减少了，但资产减少的金额比负债的多，所以如上表所示，该银行的市场价值下降。 总资产 价值变动 ＝－27 总负债 价值变动 ＝－18 股本 变化 ＝－9 二、资金缺口管理 资金缺口管理的有效性 第三节 持续期缺口管理 一、持续期概念 二、持续期缺口管理 一、持续期概念 近年来，银行经营管理人员逐渐采用动态的利率敏感资产和利率敏感负债的缺口方法，方法之一便是“持续期缺口分析”。 一、持续期概念 什么是持续期哪? 假设一家银行发放一笔期限1年、年利率15%的贷款100万元。 这笔贷款需要多长时间才能收回全部本息 ？ 一、持续期概念 假设一家银行发放一笔期限1年、年利率15%的贷款100万元，到期本息一次偿还。 假设一家银行发放一笔期限1年、年利率15%的贷款100万元，半年偿还半数本息，到期偿还剩余本息。 不同还本付息的方式影响到了全部本息收回的实际时间 一、持续期概念 全部现金流量的变化； 所有现金流量的时间； 所有现金流量的金额。 分期偿还、提前偿还等 现金流量的时间价值 每笔现金流所占的比重 一、持续期概念 假设一家银行发放一笔期限1年、年利率15%的贷款100万元，半年偿还半数本息，到期偿还剩余本息。 该笔贷款将有两笔现金流量（C），如下： C1 ＝ × ＋ × 50 100 0.5 15% ＝ 57.5 C2 ＝ × ＋ × 50 50 0.5 15% ＝ 53.75 年中的现金流量： 年末的现金流量： 一、持续期概念 持续期就是以现金流量的相对现值为权数，计算出每次现金流到期的加权平均时间。 即将到期期限按照时间与现金流量价值进行加权的衡量方法。 一、持续期概念 该银行在年中、年末收回的本利和分别为：57.5、53.75，银行一共收回现金流为:111.25。在年利率为15%的条件下，对两次现金流量进行贴现，则有： 年中现金流量的现值: 年末现金流量的现值: P1= 57.5 1+15%/2 =53.49 P2= 53.75 (1+15%/2)2 =46.51 一、持续期概念 对现值流量P1来说：其权重为: ＝ 0.5349 X1 ＝ P1＋P2 P1 对现值流量P2来说：其权重为: ＝ 0.4651 X2 ＝ P1＋P2 P2 这说明有53.49%的贷款在年中收回,有46.51%的贷款在年末收回。 一、持续期概念 该笔贷款的到期期限为1年，但从现金流量角度出发计算的实际回收期限（持续期）为： × D ＝ ＋ × X1 0.5 1 ＝ 0.7326 X2 一、持续期概念 持续期与偿还期 偿还期是指金融工具的生命周期，即从其签订金融契约到契约终止的这段时间； 持续期则反映了现金流量，比如利息的支付、部分本金的提前偿还等因素的时间价值。 对于那些分期付息的金融工具，其持续期总是短于偿还期 一、持续期概念 持续期与偿还期 持续期与偿还期呈正相关，偿还期越长，持续期越长； 持续期与现金流量呈负相关，偿还期内金融工具的现金流量越大，持续期越短。 一、持续期概念 持续期与利率风险 决定利率风险的因素是持续期而不是偿还期； 两种不同期限的金融工具，若持续期一样则它们的利率风险相同；若持续期不一样，即使偿还期一样，它们所面临的利率风险也不一样； 金