《第十一章 趋势分析与预测分析》-公开·课件设计.pptVIP

第十一章 趋势分析与预测分析 本章主要内容: 第一节 趋势分析与预测分析的目的与内容 第二节 财务报表趋势分析 第三节 财务报表预测分析 第一节 趋势分析与预测分析的目的与内容 趋势分析：是财务报表分析的基本方法，它是指通过观察企业连续数期的财务报表，在运用一定的方法比较各期有关项目金额的基础上，确定各项目的增减变动及发展趋势，并对各项目在未来可能出现的结果做出预测的一种分析方法。 预测分析：是财务分析估价企业未来职能的延伸。它是根据企业过去一段时期财务活动所形成的历史资料，结合企业现在所处的外部环境和自身状况，考虑企业的发展趋势，由专门人员通过主观判断或定量分析，对企业未来的财务状况和经营成果做出判断、预测和估算的行为。其核心是对企业未来的发展前景进行较为精确的估算。 一、趋势分析与预测分析的目的 　　1．发现企业发展的趋势及规律 　2．为做出正确的财务决策提供依据 　 3．为编制财务预算、进行财务控制提供资料 4．为评估企业价值奠定基础 二、趋势分析和预测分析的内容 　　1．利润表的趋势与预测分析 2．资产负债表的趋势与预测分析 　　3．现金流量表的趋势与预测分析 第二节 财务报表趋势分析 一、趋势分析的主要方法 （一）定比分析：就是通过观察表内的定比指标，确定所分析项目的变动趋势及发展规律的一种分析方法。 趋势是指选定某一期间数据作为基期，然后将其余各期与基期进行比较，从而计算得到的趋势百分比。 2001/2000, 2002/2000, 2003/2000, 2004/2000, …… （二）环比分析：就是通过对环比指标的分析，确定和评价表内各项目变动情况及其趋势的分析方法。 环比是指将各项目的本期数与上期数连续多期相比较而得到的趋势百分比。 2001/2000, 2002/2001, 2003/2002, 2004/2003, …… 二、利润表趋势分析 三、资产负债表趋势分析 四、现金流量表趋势分析 增长能力：企业未来生产经营的发展趋势和发展水平。包括：企业资产；销售收入；收益等增长趋势和发展水平。1 分析影响企业增长能力因素。2 如企业采取一定的经营策略和财务策略，能使企业价值最大化持续增长能力：分析影响企业持续增长因素，确定企业的可持续增长率。包括：销售政策，资产营运政策-企业经营战略融资政策，股利政策-企业财务策略 第三节 财务报表预测分析 一、财务报表预测方法 是对利润表、资产负债表和现金流量表项目进行判断、预计和估算的方法，包括定量分析和定性分析。 定量分析的方法主要有： （一）平滑指数法 下期预测值=FI+AI-1(1- a)FI-1 （二）销售百分比法 下期预测值=某项目/ 销售收入 （三）线性回归分析法 依据 y＝a＋bx，求a、b，据以预测x，y （四）固定比例计算法 二、利润表预测－是预测的起点，财务预测的关键。 三、资产负债表预测－依据业务预算、投资计划、筹资计划和预测利润表等进行 四、现金流量表预测－是趋势分析和预测分析的核心和终点 补： 全面预算的内容及一般编制方法 一、企业全面预算的内容，一般包括业务预算、财务预算和专门决策预算三大类。各类预算的具体内容和编制方法为： 二、业务预算(operating budget)是反映预算期内企业可能形成现金收付的生产经营活动的预算。 （一）销售预算(sales budget) 销售收入=销售量×销售单价 案例：大新公司在计划年度（2002年）产销一种产品，每季的商品销售的70%在当季收到货款，28%在下季收讫，其余2%假定为无法收得的坏帐。该公司2002年的分季销售预算如表5-2-1所示： （二）生产预算（production budget） 预计生产量=预计销售量+预计期末存货量－预计期初存货量 案例：假设大新公司季末预计的产品存货占下季销售量的10%，年末设计的产品盘存数为100件，各季预计的期初存货为上季末的期末存货。则该公司2002年度的生产预算如表5-2-2所示： （三）直接材料采购预算（purchases budget of direct material） 预计直接材料采购量=预计生产需用量＋预计期末材料存货－预计期初材料存货 预计生产需用量=预计生产量×单位产品耗用量 直接材料预算额=预计直接材料采购量×直接材料单价 案例：假设大新公司单位产品的材料用量3公斤，每公斤单价2元；季末预计的材料存货占下季生产需用量的10%，年末预计的材料存货为250公斤，各季预计的期初存货为上季末的期