股权投资流程教案.pptxVIP

收集人：XXX 目 录 CATALOG 股权投资概要 私募股权投资的一般流程介绍 私募股权投资关键点 股权投资具体操作 私募股权投资募集说明书样板、签署的合同协议模板 股权投资 股权投资定义 私募股权基金定义 股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，是指企业（或者个人）购买的其他企业（准备上市、未上市公司）的股票或以货币基金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目的是为了获得较大的经济利益。 私募股权基金指以非公开的方式募集，以盈利为目的，以财务投资为策略，以未上市公司股权（包括上市公司非公开募集的股权）为主要投资对象，由专家专门负责股权投资管理，在限定时间内选择适当时机退出的私募股权投资基金。狭义的PE主要指依托私募基金对已经形成一定规模的并生产稳定现金流充裕的成熟企业的私人股权投资，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，在中国的PE多指后者，易与VC区别。 股权投资概要 私募股权投资的一般流程 行业界定和行业分析 行业分类、行业所处产业链的位置和地位（上游、下游、横向关联）、行业状况（发展、前景、目前竞争态势、行业特点） 标的企业的核心竞争能力和企业核心价值 企业相当于行业内其他竞争对手是否具备竞争优势（包括规模效益、区位优势、品牌优势、人才及技术优势等），公司是否具备独特的 盈利模式并且公司潜在目标市场潜力巨大，公司目前是否为高增长态势等 投资价值和服务价值 公司是否主导投资（主投、跟投）、项目投资预期的退出方案、关于IPO的初步分析、投资收益预估 投资项目的可操作性 公司可参与规模、类别、可参与的基金组合、项目风险控制措施、渠道来源和利益处理、项目投资的竞争对手 项目立项 企业尽职调查为详细全面了解企业的一个非常重要的步骤，涉及到多方面的内容，根据项目情况的不同，公司不但要安排项目人员参与并根据需要安排会计师事务所、律师事务所进入公司尽职调查程序。 尽职调查 尽职调查简要调查提纲 合法、合规性调查 公司的主体资格资料、有关资产情况、经营性文化、有关金融和财务的文件、劳动人事文化 财务调查 财务状况和纳税情况 生产经营情况调查 经营范围、组织机构、产品、销售和市场推广 行业竞争能力和核心技术调查 行业、核心竞争力 公司情况 组织结构图、经营范围、员工情况、管理人员、募集资金投向、发展规模、风险分析 执行摘要 投资亮点 企业概况 主营业务分析 行业分析 财务分析与盈利预测 估值与投资方案 募集资金使用计划及上市可行性分析 投资风险揭示 投资建议书主要根据项目立项报告及尽职调查报告的原始材料，根据当前市场情况做出合适的投资判断及结论，一般的投资建议书目录如下所示： 投资建议书 增资入股协议 私募股权投资根据投资项目的不同，所涉及的投资协议也有所不同，一般情况下包括以下几种： 新设公司入资协议 股权转让协议 股权转让协议之补充协议 估值调整或大股东回购及现金补充或分红补偿协议等，估值调整也就是俗称的对赌协议 投资协议 项目跟踪管理 私募股权投资在已经于目标企业签订了投资协议后之后还需对项目进行跟踪管理，在投资项目的外部环境和内部管理发生变化时，及时将项目情况进行反馈和分析，并及时汇报公司决策委员会以便公司做出合理的决策。 项目进展正常 项目进展异常 定期跟踪项目财务报告及经营动态，及时参加公司股东大会、配合项目方提供相关资料、配合券商对目标公司辅导期间及股份制改造过程需要的材料的提供，每季度向投资者汇报项目进展并及时根据项目生命周期进步投资项目的估值。 在定期跟踪项目财务报告及经营动态时发现与企业预先设立或者承诺的情况有偏差时，及时汇报投资决策委员会并作出是否能够进行管理改进并同时进行估值调整或退出策略，公司要根据项目情况及时与企业进行良好沟通，在投资不如预期的情况下积极参与到公司的管理改进和退出调整中去，如果企业在公开市场IPO中遇到困难，要积极拓展其他退出渠道，包括但不限于第三方并购、大股东回购、定向分红等策略，如果预计投资方股权会在未来时间遭遇巨大损失或者不符合公司的投资策略，应该即时止损并积极寻找接手盘。 项目跟踪管理 投资退出 投资退出 投资退出涉及到股权投资增值及损失，未能在公开市场上市的股权退出一般采用股权转让的形式进行退出，在签订好投资退出的各种协议后，要积极推动工商变更及税务筹划，制定出切合实际的投资退出策略。 如投资的股份在公开市场进行上市，在锁定期过后，公司应向中国证券登记机构进行登记并在二级市场进行择时卖出策略，如当时股权登记人为自然人，还涉及到退税等政策，要根据项目情况选择合适的退税地；公司在股份锁定期间，也可做股份质押融入资金供投资者提早进行分红，公司如果所有持股份量比较大，可在大宗交易市场进行交易。 投资退出款