风险值的种类及其计算方法( 46)研究报告.pptVIP

Markov Stochastic Process 隨機亂數產生 假設某一資產t期的價格為$100, 試模擬其未來100個營業日的價格路徑, 已知其資產的平均報酬為0, 標準差為0.1。 Simulating price paths 淺談幾何布朗運動 西元1827年，英國植物學家布朗 (Robert Brown) 利用一般的顯微鏡觀察懸浮於水中的花粉粒時，發現這些花粉粒會做連續快速而不規則的隨機移動，這種移動就被稱為幾何布朗運動 (Geometric Brownian Motion)。 1923年，數學家衛那 (Norbert Wiener) 首先把布朗運動當作一種隨機過程 (Stochastic Process) 來研究並且歸納其數學性質，因此幾何布朗運動也叫做衛那過程 (Wiener Process)。 Black，Merton ，Scholes等人於1970年代就利用此隨機過程來描述選擇權標的物的價格變化的動態路徑，也替財務數學界引進新的研究利器，也使得Merton與Scholes兩人共同獲得1997年諾貝爾經濟學獎的殊榮。 蒙地卡羅模擬法步驟 3 蒙地卡羅模擬法步驟 4 蒙地卡羅模擬法的特點與優缺點 方法 優點 缺點 蒙地卡羅模擬法 對於所有商品的風險值 估算具精準度 可描繪出完整的損益分 配圖 可以加諸不同的隨機程 序及分配（例如，常 態、T-分