第二节 债券市场培训教材.pptVIP

8、利率是否固定 固定利率债券 浮动利率债券 9、债券形态的不同 a 实物债券－－以标准格式实物券面形式记录债权的债券 有面额、利率、期限、发行人全称、发行年度、还本付息方式等内容 不记名、不挂失、可上市流通 b 凭证式债券－－以收款凭证的形式表明债权人所认购的债券 没有标准格式，是一种储蓄债券 可记名，可挂失，不能上市流通 投资者在持有期限内可到有关网点兑换但要支付一定手续费 c 记账式债券 以记账方式表明债权人认购的债券 没有实物形态，是无纸化证券 可记名，可挂失 投资者必须在证券交易所开户 通过证券交易所发行和流通 发行成本低，安全，发行和交易效率高，是未来证券发行的主要方式 二、债券的发行市场 债券发行者以发行债券的方式募集资金的市场， 一级市场或初级市场 债券发行包括的有关步骤 1、债券的信用评级 信用评级机构依据一定的标准对债券的等级进行客观公正的评定 主要评级公司:标准普尔、穆迪公司 英国国际银行业和信贷分析公司 日本公司债研究所 （1）信用评级的目的 a 为投资者提供投资决策依据 b 降低信用级别高的发行者的筹资成本 c 有利于提高发行者的地位和社会知名度 d 促进债券市场健康发展 （2）决定信用评级的因素 发行人 的偿债能力 发行人的资信状况 投资者承担的风