中国银行业引进境外战略投资者分析.pdfVIP

中国银行业引进境外战略投资者研究 引进境外战略投资者的情况。通过对引进后的结果进行分析，可以看出引进 境外战略投资者是一个复杂的工作，还需要多方面的配合。在中国渐进式改 革背景下，引进境外战略投资者没有严重影响到国家对银行业的控制权，是 银行业股份制改造的一个不错选择 引进境外战略投资者是促进我国商业银行进行股份制改造的一个重要手 段，战略投资者对我国银行业存在的几个问题都有很好的帮助作用。首先是 资本充足率。根据‘巴塞尔新资本协议》对资本充足率的要求，中国银行业 几乎无法达到这个标准。引进境外战略投资者不仅可以直接获得资本金的补 充，而且通过改善公司治理结构和股份制改造，可以进一步提高资本充足率。 其次，引进境外战略投资者可以改善我国银行业的公司治理结构。完善公司 治理机制是引进战略投资者的根本目的，中国银行业所有问题的根本症结就 在于没有良好的公司治理结构。引进外资就是引进一双眼睛来盯住银行资产， 监督银行内部的组织结构体制得到真正彻底的改善。最后，提高银行的竞争 和创新能力．由于银行的产品和技术有很强的外在性，要模仿别人的优势很 困难，因此提高我国银行业的竞争力和创新水平不能完全靠自己，需要引进 别人的先进技术和经验，通过消化吸收，为我所用。 但是，境外战略投资者带我我们的也不光是好处，也有许多风险值得我 们警惕。一是弱化了国家对银行业的控制力．境外战略投资者参股中国商业 银行绝非为了短期利益，根本上说，他们需要参与银行的经营决策和管理， 为自身带来最大的利益。从这个角度来说。境外战略投资者希望持股比例越 大越好，这与我们提出的在国家控制权基础上进行商业银行股份制改造的目 的是有冲突的。这不仅体现在股权结构的冲突上，还可能由此引出许多道德 风险。另外，由于中国的特殊国情，引进境外战略投资者后建立的股权结构 是否稳定也值得怀疑。二是对监管的挑战。中国银行业的分业监管体制、以 行政代替市场的监管手段和不完善的监管法律，在引进境外战略投资者后都 将很不适应新的经营管理模式和新金融产品的出现，这将在监管上出现真空， 如果不改变监管模式，会使得监管部门和银行的冲突加剧，引发银行业危机。 通过对引进境外战略投资者利弊的比较，我们既要发挥引进境外战略投 资者后的优势，又要对其中的风险加以控制。首先，在引进模式上要强调多 样化。各个银行的制度环境不同，业务优势不同，引进境外战略投资者的目 2 摘要 的也有不同，所以在引进时要充分考虑这些因素，结合资产规模、经营管理 水平和技术水平，综合决定应该以什么模式引进战略投资者．其次，政府要 从法律层面保障引进境外战略投资者的成功。引进境外战略投资者是我国银 行业改革在制度上的一个重大突破，因此，急需完善相关法律法规的建设和 国家角色的确定。最后，针对引进战略投资者后可能出现的道德风险，银行 在引进时必须从技术层面上对战略投资者做出约束，同时，强化双方的合作， 保证股份制改造的成功。 中国银行业引进战略投资者问题研究，是当前金融体制改革的关键环节 和热点问题，实务部门和学术界围绕这个问题有着各种各样的实践探索和意 见分歧。在此背景下探讨这个话题，有助于我们加深对当前金融体制改革的 认识。自2003年中央政府动用外汇储备为中国建设银行和中国银行注资以 来，国有独资商业银行的改革进展顺利，除中国农业银行以外，其余三家己 陆续启动股份制改革，并相继引进战略投资者，取得较理想的阶段性成果。 其中，中国建设银行股份公司已经完成了注资、股份制改造、引进战略投资 者和公开上市等改革步骤，成为一家国有控股的公开上市公司，接受股东、 金融监管机构、上市交易机构、投资者和评级、经纪等中介组织的监督．中 国建设银行的战略投资者正在发挥积极的作用，帮助其进一步改善公司治理， 改造业务流程，提升产品体系，提高内控能力和风险管理水平。目前，其他 各行根据各自的实际情况，正在积极调整，加快包括引进战略投资者在内的 各项改革。由此可见，妥善引进战略投资者，有效利角蔡积极的一面，是我 国国有商业银行成功改剁，提高竞争能力，化解银行业金融风险的一个关键 环节． 关键词境外战略投资者公司治理结构产权改革 3