财务报表解析(一).docVIP

财务分析概论 ?1.?变动百分比=×100%? 2.?构成比率=×100%? 3.?定比动态比率=×100%? 4.?环比动态比率=×100%? 第五章 偿债能力分析 1.?营运资本=流动资产—流动负债? 2.?流动比率= = = =1+ =1+营运资金比率 3.?速动比率= 4.?速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款 5.?现金比率= 6.?资产负债率=×100%? 7.?股权比率=×100%? 8.?资产负债率+股权比率=×100%+×100%? =×100%?=100%=1?? 股权比率=1—资产负债率 ?9.?产权比率=×100%? =/ = = = 10．权益乘数= = =1+产权比率=?? 11.有形资产债务比率=×100%? =×100%? 12.有形净值债务比率=×100%? =×100%? 13利息保障倍数= =?= 14.现金流量利息保障倍数= = 第六章 企业营运能力分析 ?1.?资产周转率（次数）= 2.?资产周转期（天数）= 3.?应收账款周转率= 4.?应收账款周转天数= = 或?= 5.存货周转率= 6.?存货周转天数= = 7.?营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数? 8.?现金周期=营业周期—应付账款周转天数 ? =应收账款周转天数+存货周转天数—应付账款周转天数 ?9.?应付账款周转率= 10.应付账款周转天数= ? = 11.营运资本周转率= 12.流动资产周转率= 其中，流动资产平均余额= 13.流动资产周转天数= ? = 14.固定资产周转率= 其中，固定资产平均余额= 15.固定资产周转天数= = ?16.总资产周转率= 其中，平均资产总额= 变形： 总资产周转率=× =流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重 或者： ?总资产周转率=× =固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重? 17.总资产周转期= ?= 第七章 盈利能力分析 ?1.?总资产收益率=×100%? 其中，总资产平均额=（期初总资产+期末总资产） 总资产收益率=×100%? 总资产收益率=×100%? 总资产收益率=×100%?? 总资产收益率= ? =× =销售净利率×总资产周转率? 2.?净资产收益率=总资产收益率×平均总资产/?平均净资产? ?=总资产收益率×权益乘数 ?3．长期资金收益率=×100%?? 平均长期资金=【（期初长期负债+期初股东权益）+（期末长期负债+期末股东权益）】/?2? 息税前利润=利润总额+财务费用? 4.?资本保值增值率=×100%? 5.?资产现金流量收益率=×100%? 6.?流动资产收益率= 7.?固定资产收益率= 8.?销售毛利率=×100%? 9.?销售净利率=×100%? 10.每股收益= 发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×—当期回购普通股股数× 11.每股理论除权价格= 调整系数= 因配股重新计算的上年度基本每股收益= 本年度基本每股收益= 12.每股现金流量= 13.每股股利= 14.市盈率= 15.股利支付率=×100 16.股利收益率=每股股利?/?股价×100%? 股利发放率=每股股利/?每股收益×100%??? =××100%??? =市盈率×股利收益率? 第八章 ?企业发展能力分析 1.销售（营业）增长率=×100%? 本年销售（营业）增长额=本年销售（营业）收入—上年销售（营业）收入 ?2.总资产增长率=×100%? 本年总资产增长额=资产总额年末数—资产总额年初数 3.?流动资产增长率=本年流动资产增长额?/?年初流动资产额×100%? 固定资产增长率=本年固定资产增长额?/?年初固定资产额×100%? 无形资产增长率=本年无形资产增长额?/?年初无形资产额×100%? 4.固定资产成新率=×100%? 5.??资本积累率=×100%??????? 本年所有者权益增长额=所有者权益年末数—所有者权益年初数 6.股票价值= ?DPS为下一年的预期股利，r为投资者要求的股权资本收益率，g为股利增长率。? 股利增长率=本年每股股利增长额?/?上年每股股利×100%? 本年每股股利增长额=本年发放每股股利—上年发放每股股利? 第十章 ??财务综合分析与评价???? 杜邦分析核心指标公式?： 权益净利率= =×? ?= 资产净利率= =×?? =销售净利率×资产周转率? 权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数? 净利润=销售收入—全部成本+其他利润—所得税?全 部成本=制造成本+管理费用+营业费用+财务费用 总资产=流动动资产+长期资产